Для удобства изучения материала, статью финансовый менеджмент разбиваем на темы:
Финансовый менеджер действует в заданных извне обстоятельствах (налоги, проценты за кредит, валютное законодательство, состояние финансового и валютного рынков и др.) и исходит из тех возможностей, которые определяются действующим законодательством в стране. Управление финансами требует не только высокой квалификации менеджера - понимания основ , профессионального образования в области финансов и кредита, знания , налогового законодательства, особенностей банковской и биржевой деятельности, умения анализировать финансовую отчетность предприятия, но и соответствующего мышления и интуиции.
Обычно финансовый менеджер является не собственником предприятия, а наемным работником по контракту. Но он заинтересован в результатах деятельности предприятия, поскольку в зависимости от этого и своей квалификации он получает не только заработную плату, но и процент от прибыли. Так, например, в США ведущие менеджеры владеют пакетом акций компаний, где они работают.
Все аспекты финансового менеджмента, специфичность и объем должностных обязанностей не могут быть охвачены одним человеком. В настоящее время финансовый менеджмент развивается по многим направлениям. В этой области появились узкие специалисты - по страховому делу, операциям с ценными бумагами, аудиту, вексельному обращению, оценке , управлению банкротством, оптимизации налогообложения, оценке недвижимости и т.д., которые могут привлекаться на договорной основе для выполнения определенной работы. Многие банки и аудиторские фирмы также оказывают консультационные услуга по финансовому менеджменту.
Вместе с тем высокой квалификацией, знаниями основ финансового менеджмента должен обладать главный бухгалтер любой коммерческой организации независимо от ее организационно-правовой формы. Данные бухгалтерского учета являются информационной базой управленческого и финансового анализа, который служит инструментом внутреннего финансового управления. В современных условиях предъявляются повышенные требования к качеству информации о финансовом положении предприятия, расширился круг внешних пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности. К ним, например, относятся настоящие и потенциальные кредиторы, акционеры, инвесторы, партнеры, деловая пресса, представители информационного бизнеса. Последние составляют и публикуют рейтинги наиболее крупных и устойчивых компаний, предоставляют аналитически обработанные данные финансовой отчетности конкретного предприятия заинтересованным пользователям, тем самым, способствуя формированию его имиджа.
Перечень конкретных задач в области финансового менеджмента определяется величиной денежного оборота предприятия, потребностью в финансовых ресурсах и спецификой производственной деятельности. Существенное значение для конкретизации этих задач и способов их решения имеет разграничение должностных обязанностей работников экономических подразделений предприятия, организация бухгалтерского учета с разделением на управленческий и финансовый.
Структура и задачи финансовой службы. В западных странах управление финансами компаний и корпораций уже при-1 обрело устойчивые формы. В специальной и учебной литературе управление финансами обычно рассматривается на примере открытого акционерного общества (АО), поскольку именно такой тип предприятия обладает всеми возможностями в привлечении капитала на и характеризуется наиболее сложной структурой финансовых отношений.
Например, в США разграничение функций в области финансового менеджмента происходит по двум направлениям. Финансовые менеджеры различаются по функциям и уровням управления. Главному финансовому менеджеру (вице-президент - в крупной корпорации, финансовый директор - в относительной меньшей компании) подчиняются два функциональных менеджера - контролер и казначей.
Функции контролера близки функциям главного бухгалтера и заключаются в основном в работе с данными бухучета и экономического анализа деятельности АО. В обязанности контролера входит организация производственного и финансового учета, составление отчетности, планирование и контроль внутрихозяйственной деятельности АН, обработка внутренней информации о деятельности фирмы в целях ее использования для/ оценки финансового состояния АО, составление смет затрат, и налогов.
Функции финансового менеджмента
Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Различают два основных типа функций финансового менеджмента.1. Функции объекта управления – организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), снабжение основными и оборотными фондами (т. е. оборудованием, сырьем, материально-), организация финансовой работы и т. д.
2. Функции субъекта управления – общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношение людей в хозяйственном процессе и в финансовой работе. Эти функции, т. е. конкретный вид управленческой деятельности, последовательно складываются из сбора, систематизации, передачи, хранения информации, выработки и принятия решения, преобразования его в команду.
Кроме того, выделяют следующие функции.
1. Планирование играет существенную роль. Ведь чтобы дать команду, надо составить задание, программу действия, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов. Функция управления – финансовое планирование – охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь.
2. Прогнозирование (от греч. prognosis – предвидение) в финансовом менеджменте – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Эти прогнозы представляют собой предвидение соответствующих изменений.
3. Функция организации в финансовом менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур. К последним относятся создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т. п.
4. Регулирование (от лат. regulate – подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом менеджменте – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров.
5. Координация (лат. со – вместе, ordinatio – расположение в порядке) в финансовом менеджменте – согласованность работ всех звеньев системы управления, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.
6. Стимулирование в финансовом менеджменте выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда. Посредством стимулирования осуществляется управление распределением материальных и духовных ценностей в зависимости от количества и качества затраченного труда.
7. Контроль в финансовом менеджменте сводится к проверке организации финансовой работы, выполнения и т. п. Посредством контроля собирается информация об использовании финансовых средств и о финансовом состоянии объекта, вскрываются дополнительные резервы и возможности, вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансового менеджмента.
Методы финансового менеджмента
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы , трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера: , сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, информация товарных, фондовых и валютных бирж, прочая информация.Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
Наряду с косвенными методами регулирования финансов использует методы и прямого административного воздействия на финансовую деятельность хозяйствующих субъектов посредством:
БРЭИ + затраты по оплате труда = ДС.
Затраты по оплате труда можно взять из журнала-ордера 10, кроме того, необходимо использовать , смету затрат и соответствующие формы отчетности (например, форму 4 по выплатам в Пенсионный фонд).
Вдумчивый и дотошный финансовый менеджер не будет лениться с расчетами и, скорее всего, проверит полученные результаты «прямым» путем, начав с добавленной стоимости (выручка от реализации - затраты (внешние издержки) + изменение запасов ) за период (год, квартал). Затем вычтет затраты по оплате труда, затраты на восстановление средств производства (средств труда) и получит нетто-результат эксплуатации инвестиций.
Кроме этого, не следует забывать правило, требующее производить там, где возможно, расчет средних, среднехронологических и иных значений показателей деятельности предприятия для повышения точности полученных результатов:
ЭР = НРЭИ хШ0.
Теперь у нас есть все для расчета экономической рентабельности активов (формула 4.4). В знаменателе величина актива баланса за период. Необходимо вспомнить, что балансовые показатели - это только «фотографии» на определенную дату, поэтому величина актива за период определяется как среднее или среднехронологическое значение известных финансовому менеджеру балансовых значений данного параметра. То же самое относится и к необходимости вычета из величины актива размера кредиторской задолженности за период). В документах бухгалтерской отчетности не составляет труда найти и актив, и размер кредиторской задолженности (см. баланс предприятия).
Очень полезным для принятия правильных финансовых решений является определение не только величины экономической рентабельности активов, но и расчет того, что называется коммерческой и коэффициентом трансформации. Названия этих терминов также представляют собой кальку с английского языка. Для нашей страны это еще не устоявшиеся понятия, впрочем, как и брутто-результат эксплуатации инвестиций, нетто-результат эксплуатации инвестиций и многие другие. Экономический же смысл коммерческой маржи и коэффициента трансформации достаточно легко определить:
НРЭИ НРЭИ Оборот
ЭР = х 100 = х 100 х -; (4.5)
Актив Оборот Актив
ЭР = КМ х КТ, (4.6)
где КМ - коммерческая маржа; КТ - коэффициент трансформации.
Коммерческая маржа с экономической точки зрения показывает рентабельность оборота (выручки от реализации и внереализационных доходов). Выражается она в процентах. С бухгалтерской точки зрения коммерческая маржа достаточно просто определяется на основании показателей приложения к балансу предприятия - «Отчет о прибылях и убытках».
Коэффициент трансформации с экономической точки зрения показывает эффективность использования актива предприятия (сколько рублей выручки получается с одного рубля актива). Бухгалтерская отчетность предприятия дает возможность точно определить величину коэффициента трансформации (числитель берем из «Отчета о прибылях и убытках», знаменатель - из самого баланса предприятия).
В конкретной работе полезными будут расчеты близких к коммерческой марже и коэффициенту трансформации показателей, отличающихся от последних значением числителя (например, вместо нетто-результата эксплуатации инвестиций). Теперь важно правильно экономически интерпретировать полученные данные по экономической рентабельности активов, коммерческой марже и коэффициенту трансформации. Сам методологический подход к их определению показывает, что речь идет об обратной зависимости между коммерческой маржей и коэффициентом трансформации. То есть чем выше коммерческая маржа, тем ниже коэффициент трансформации, и наоборот. Это означает на практике, что для достижения более высокого значения рентабельности мы не можем (без негативных последствий для предприятия) увеличивать коммерческую маржу (любой ценой увеличивать нетто-результат эксплуатации инвестиций на единицу выручки, что достигается за счет повышения интенсивности труда и интенсивности использования средств труда). Столь же небезопасно любой ценой увеличивать коэффициент трансформации (за счет сокращения актива, освобождения от всего, что непосредственно сейчас не работает на увеличение выручки).
Понятно, что специфика отраслевого бизнеса оказывает влияние на величину коммерческой маржи и коэффициент трансформации (например, фондоемкий и нефондоемкий типы производства обуславливают разные значения коммерческой маржи и коэффициента трансформации).
Тем не менее, необходимо сформулировать два правила:
При значительной величине актива на единицу оборота предприятию намного труднее перемещаться в другую сферу бизнеса и наоборот (следовательно, для предпринимателей, занятых в фондоемком типе бизнеса, гораздо сложнее перейти на выпуск другой продукции, перейти в другую отрасль, предприниматели же, занятые в нефондоемком типе бизнеса, например, в сфере услуг, могут без каких-либо серьезных потерь перейти к выпуску другой продукции, переместиться в другую отрасль бизнеса). Таким образом, если на предприятии низкое значение коммерческой маржи (при рациональном ведении дела), ему необходимо закрепится на существующем рыночном сегменте. Это наиболее правильная стратегия фирмы. Если же величина коммерческой маржи (при рациональном ведении дела) достаточно велика - можно следовать стратегии максимизации прибыли и смело перемещаться в другие сферы бизнеса;
Нельзя максимизировать коммерческую маржу любой ценой. Коэффициент трансформации сразу же напомнит об этом. Последствия невнимания в коэффициенту трансформации могут быть катастрофическими для предприятия. Регулировать коэффициент трансформации труднее, чем коммерческую маржу.
Объекты финансового менеджмента
Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:Управляемая подсистема (объект управления);
управляющая подсистема (субъект управления).
Объект управления - это совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между предприятиями и их подразделениями в хозяйственном процессе.
Субъект управления - это отдельная группа специалистов (финансовая дирекция, финансовый менеджер), которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта, т.е. финансов предприятия.
Виды финансового менеджмента
К разновидностям финансового менеджмента относят агрессивный менеджмент, сопряженный с высокими рисками, например, задача достижения целей предприятия в кратчайшие сроки с максимальным использованием внешних источников финансирования, в первую очередь заемных. Консервативный менеджмент основывается на минимизации рисков. Одной из главных его целей выступает обеспечение максимальной финансовой устойчивости, стабильности развития производства. Разумным компромиссом между агрессивным и консервативным является умеренный менеджмент. Многие финансово-экономические показатели в умеренном финансовом менеджменте приближаются к нормативным, планируемым, среднерыночным, общественно нормальным или среднеотраслевым. Существует и идеальный менеджмент, где, с одной стороны, оптимально выверены и сбалансированы долго- и краткосрочные цели и задачи менеджмента, а с другой - средства их реализации. Различают также текущий и стратегический финансовый менеджмент. Первый обслуживает текущие, тактические цели предприятия, а второй - долгосрочные, стратегические цели.Развитие финансового менеджмента
В становлении и развитии финансового менеджмента как науки можно выделить четыре этапа.Первый этап. Необходимость в сознательной, целенаправленной деятельности по управлению экономическими, хозяйственными процессами на Западе возникла очень давно. Однако она начала реализовываться в теории и на практике лишь с 1850-х гг. (это время можно считать началом истории управления финансами). Юджин Бригхем, известный американский специалист в области финансового менеджмента, связывает его зарождение в качестве самостоятельной научной дисциплины с 1860-х гг.
До 1860-х гг. финансами компаний управляли практики. Их опыт не мог эффективно применяться во всех отраслях, использоваться в каждой без исключения ситуации. Знания были эмпирическими. Развитие сферы управления проходило медленно. После начала первого этапа формирования финансового менеджмента место экспериментальных научных инструментов постепенно заняла наука. С ее помощью необходимо было организовать использование ограниченных объемов капитала для выявления эффективных способов управления отдельными видами ресурсов.
Выделение финансового менеджмента в самостоятельную научную дисциплину было вызвано рядом предпосылок. Ниже названы основные из них:
Назад | |
Финансовый менеджмент– это наука об эффективном управлении финансами предприятия. Цель финансового менеджмента – максимизация активов предприятия с помощью рациональной финансовой политики. Как наука финансовый менеджмент изучает методологию, принципы, способы, методику разработки и реализации финансовых решений. Он необходим во всех сферах хозяйственной деятельности и направлен на выполнение стратегических и тактических целей функционирования предприятия и его поведения на рынке. Интересы предприятий в вопросах учетной политики, объемов реализации, регулирования размеров прибыли, выплаты дивидендов и в других сферах различаются.
Финансовый менеджмент предприятий в самом общем виде – это управление финансами. Как вид специфической управленческой деятельности он связан со следующими процессами: организацией финансовых отношений предприятий; формированием, использованием и оптимизацией финансовых ресурсов; формированием, размещением и функционированием капитала; формированием и использованием денежных доходов и фондов; организацией и анализом денежных потоков.
Финансовый менеджмент как система управления состоит из объекта и субъекта управления. Объектом управленияявляется то, что составляет содержание финансов предприятий (денежные потоки, финансовые ресурсы, капитал, доходы, денежные фонды), субъектом управления– финансовые менеджеры. К уровню их подготовки и квалификации предъявляются высокие требования.
Цель финансового менеджмента состоит в принятии оптимальных финансовых решений по организации финансовых отношений и движению денежных потоков с учетом требований экономических законов.
Основные задачифинансового менеджмента предприятий следующие:
- обеспечение финансирования хозяйственной деятельности предприятия;
- разработка финансовой программы развития хозяйствующего субъекта;
- разработка инвестиционной политики;
- определение кредитной политики;
- установление смет расходов денежных средств для всех подразделений предприятия;
- разработка валютной политики и обеспечение внешнеэкономической деятельности;
- финансовое планирование, участие в разработке бизнес-планов;
- осуществление расчетов с поставщиками, покупателями, подрядчиками, банком, бюджетом;
- обеспечение страхования финансовых рисков;
- проведение залоговых, трастовых, лизинговых и других операций;
- анализ финансово-хозяйственной и внешнеэкономической деятельности;
- ведение финансового учета, составление бухгалтерского баланса и других финансовых документов.
Каждое предприятие вынуждено взаимодействовать с окружающей его экономической средой. Это предопределяет круг функций, связанных с анализом и планированием финансового положения предприятия, оценкой его текущего и перспективного положений на рынках капитала и продукции, оценкой его взаимоотношений с государством, собственниками, контрагентами, работниками. Так как предприятие не может оказывать решающего влияния на окружающую среду, а динамика этой среды может характеризоваться периодическими «всплесками», когда наступившее состояние среды существенно отличается от предыдущего в кратковременном или долгосрочном аспектах (изменение законодательства, инфляция, форс-мажорные обстоятельства и др.), то круг задач и функций финансового менеджера не ограничивается рутинными, регулярно выполняемыми действиями (управление дебиторами, инвестициями, денежными средствами и др.), но расширяется за счет специфических действий, таких, как управление финансами в кризисный период, в условиях инфляции, существенной реорганизации или ликвидации бизнеса и т.п.
Все основные объекты внимания финансового менеджера в обобщенном представлении систематизированы в бухгалтерской (финансовой) отчетности, в особенности – в балансе, являющемся наилучшей финансовой моделью предприятия.
Существует система экономических целей, достижение которых служит признаком успешного управления финансами предприятия: избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерство в борьбе с конкурентами, рост объемов производства и реализации, максимизация прибыли, занятие определенной ниши и доли на рынке товаров и т.п. Основным является приоритет целевой установки, предусматривающей максимизацию рыночной стоимости компании, а, следовательно, и богатства ее владельцев.
Повышение рыночной стоимости компании достигается путем: стабильного генерирования текущей прибыли в объеме, достаточном для выплаты дивидендов и реинвестирования с целью поддержания заданных объемов производства или их наращивания; минимизации производственного и финансового рисков за счет выбора экономически обоснованного вида основной деятельности, диверсификации общей деятельности и оптимизации структуры источников средств; привлечения опытного управленческого персонала.
Финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм предприятия, включающий инструменты и методы, с помощью которых осуществляется управление финансовыми отношениями, денежными потоками, фондами денежных средств, капиталом предприятия.
Финансовый механизм предприятия– это система управления финансами, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений, денежных потоков и фондов денежных средств предприятий в соответствии с требованиями экономических законов, на основе законодательных актов и нормативной базы государства, путем использования финансовых категорий и инструментов.
Как можно заметить, понятия «финансовый менеджмент» и «финансовый механизм» неразрывно связаны между собой. Они используются в управлении финансами на всех уровнях – государства, региона, предприятия. При этом на каждом уровне решаются свои задачи. Ведущая роль в достижении поставленных целей принадлежит финансовому менеджменту.
Успех в организации и управлении финансами предприятия во многом зависит от умения использовать методы, приемы, способы решения финансовых вопросов, оценивать и анализировать хозяйственные ситуации, прогнозировать влияние внешних факторов, определять оптимальные размеры капитала и денежных фондов, минимизировать риски. Иначе говоря, жизнеспособность предприятия, его финансовое благополучие напрямую зависят от уровня финансового менеджмента.
На организацию финансов предприятий оказывают влияние различные факторы: отраслевые особенности, организационно-правовая форма, размер предприятия, форма собственности. Они должны учитываться менеджментом при построении финансового механизма конкретного предприятия.
Основными элементами финансового механизма предприятий являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое и информационное обеспечение финансового управления.
Финансовый методможно определить как способ воздействия на хозяйственный процесс, включающий производственную (текущую), инвестиционную и финансовую деятельность. В литературных источниках финансовыми методами называют планирование ипрогнозирование, самофинансирование, инвестирование, кредитование, налогообложение, страхование, расчеты и др. Некоторые экономисты к ним относят финансовый учет, финансовый анализ, финансовое планирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.
Оба подхода правомерны, они дополняют друг друга.
В современной учебной литературе весьма неоднозначно трактуется понятие финансовых инструментов (финансовых рычагов).
Финансовые рычагипредставляют собой приемы действия финансового метода. К финансовым рычагам относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, арендная плата, процентные ставки, цена, формы расчетов, дивиденды, виды и формы кредита, санкции, льготы. Финансовый рычаг отвечает на вопрос «Чем воздействовать?». Можно согласиться с авторами, считающими, что в самом общем виде финансовым инструментом является любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение активов одной фирмы и финансовых обязательств – другой.
Предприятия в современных условиях самостоятельно строят свой финансовый механизм и осуществляют управление финансами, при этом оставаясь в рамках, установленных законодательными и нормативными актами государства. На эффективность финансового менеджмента и финансового механизма предприятия влияют квалификация специалистов финансовых служб (финансовых менеджеров) и те «правила игры», которые устанавливает государство. Иными словами, финансовый механизм, функционирующий в обществе на макроуровне, оказывает воздействие на финансовый механизм предприятий. Задачей государственного финансового механизма является обеспечение логической связи между общегосударственными и децентрализованными финансами с сохранением условий функционирования последних. В ходе становления рыночной экономики в Беларуси важно сочетать самостоятельность предприятий с государственным регулированием экономики и финансов.
Конкретные формы и способы реализации функций финансового менеджера определяются составляющими элементами финансовой политики предприятия: учетной, кредитной, инвестиционной и дивидендной политикой, политикой управления денежными средствами и издержками.
Учетная политика предприятия осуществляется в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета.
В сферу кредитной политики входят формирование и оптимизация источников оборотных средств предприятия.
Инвестиционная политика отвечает за выбор объектов инвестиций, составление соответствующего бюджета, диверсификацию направлений вложения капитала и источников финансирования инвестиций.
Дивидендная политика предполагает выбор между выплатой дивидендов держателям акций и реинвестированием получаемой прибыли в производство, в ее задачу входит сглаживание противоречий между интересами акционеров и руководства предприятий. Дивидендная политика, в конечном счете, направлена на поддержание оптимальной структуры капитала и привлекательной цены акций. От варианта дивидендной политики зависит размер выплаты дивидендов, который может составлять:
- постоянный процент от прибыли;
- постоянную, фиксированную сумму на акцию;
- гарантированный минимум.
Политика управления денежными средствамисвязана с инкассацией дебиторской задолженности и оптимизацией денежных средств на счетах предприятий.
Политика управления издержкамиреализуется путем разработки различных бюджетов и смет расходов, а также как осуществление контроля за их исполнением. Финансовый менеджер должен стремиться к минимизации издержек.
Друзья, хотите понять, что такое финансовый менеджмент и зачем он нужен? Тогда давайте ниже разберём эту заумную фразу на человеческом языке 🙂
Мы с вами по порядку и пристально рассмотрим следующие вопросы:
1. Как финансовый менеджмент рассматривает работу компании?
2. Какая существует основная финансовая отчетность?
Итак, поехали…
Часть 1. Работа компании «глазами» финансового менеджмента
Первоочередная цель финансового менеджмента – это увеличение капитала владельцев (акционеров) компании. Для того чтобы эту задачу выполнить, в компании должен быть хорошо организован процесс управления финансовыми ресурсами и выстроена эффективная финансовая политика.
Финансовый менеджмент должен решать такие задачи:
— обеспечение максимально эффективного использования финансовых ресурсов;
— оптимизация денежных потоков;
— эффективная оценка финансовых возможностей компании;
— минимизация финансовых рисков;
— оптимизация расходов;
— обеспечение целевой рентабельности и финансовой устойчивости.
Думаю, с целями и задачами финансового менеджмента всё понятно, теперь давайте заглянем внутрь компании глазами финансиста.
Чтобы начать работать, любому бизнесу нужны деньги, т.е. стартовый капитал. Те деньги, которые есть у собственника, называются собственный капитал . В качестве собственных средств могут выступать не только деньги, а и товарно-материальные запасы (имеющееся в наличие сырье, полуфабрикаты и т.д.) и основные средства (здания, оборудование и т.п.), которые владельцы вложили в компанию. Это уже будет уставный фонд .
Но в случае, когда собственных денег не достаточно или их и вовсе нет, компании используют займы. Это деньги, которые компания получает в процессе получения кредитов, выпуска облигаций и т.д. Они называются заемный капитал .
Теперь, когда есть необходимые денежные средства, начинаем приобретать всё, что необходимо для основной деятельности. Первым делом, как правило, приобретается то, что будет приносить компании прибыль. Это производственные и офисные помещения, оборудование, мебель и т.д. Всё это будет составлять основные средства (фонды) компании.
– это материальные ресурсы компании, которые задействованы в производственном процессе, но при этом сохраняют свою натуральную форму. Срок использования основных средств более одного года.
Основные средства переносят свою первоначальную стоимость, за которую они были приобретены, на стоимость производимого продукта путем амортизации . Говоря простым языком, стоимость основных средств не сразу включается в стоимость произведенного продукта, а частями в течение всего срока службы этих основных средств.
Но для того, чтобы начать производство продукта, необходимо найти поставщиков и закупить у них сырье и материалы, которые нужны для работы основных фондов.
Теперь всё готово для работы компании и производства продукции. И наши активы начали работать.
– ресурсы предприятия, которые имеют денежную ценность и от которых компания ожидает в будущем получить экономическую выгоду.
К активам относятся:
— основные средства (фонды)
— товарно-материальные запасы (сырье)
— наличные деньги
А вот источники получения денег для приобретения активов называются пассивы .
– это совокупность всех обязательств компании. То есть это источники формирования средств.
К пассивам относятся:
— собственный капитал
— заемный капитал
Итак, подведем промежуточный итог на простом языке:
— – это деньги и то, на что мы их тратим для того, чтобы в будущем получить из этого прибыль.
— – источники, откуда мы эти деньги берем и суммы, которые мы должны вернуть.
Теперь давайте перейдем к выпуску продукции. Для производства продукции нам понадобится сырье и материалы, которые мы уже закупили ранее. А также денежные ресурсы, которые мы потратим на заработную плату рабочим и другие нужды.
Товар мы произвели, но чтобы его реализовать (продать) с выгодой для нас, нам необходимо определить себестоимость нашей продукции, т.е. подсчитать, сколько ресурсов в денежном эквиваленте мы вложили в производство.
Себестоимость продукции – это все затраты компании на её производство и реализацию (продажу), выраженные в денежном эквиваленте. Правильный расчет и грамотный анализ себестоимости – важнейшая задача любой компании, которая непосредственно входит в систему управленческого учета. Именно себестоимость лежит в основе большинства важных управленческих решений!
Теперь можно переходить к реализации (продажи) нашей продукции.
Деньги, полученные от продажи продукции или услуг, называются выручка . Выручка должна быть больше чем себестоимость. Разница между выручкой и себестоимостью называется валовая прибыль .
При получении валовой прибыли, собственный капитал компании увеличивается. Но если выручка оказалась ниже себестоимости, то это значит, что компания терпит убытки.
Теперь давайте погорим подробнее об активах . Они бывают оборотные и необоротные .
Оборотные активы – это элементы капитала со сроком службы до 1 года. Их стоимость сразу входит в затраты на создание товаров или услуг. К ним относятся:
— товарно-материальные запасы
— дебиторская задолженность
— наличные деньги
Необоротные активы – это ресурсы, срок службы которых более 1 года. К ним относятся:
— основные средства (фонды)
— нематериальные активы
— незавершенное строительство
— долгосрочные финансовые инвестиции
Теперь давайте ещё раз вернёмся к оплате за товар или услуги. В реальном бизнесе не редко бывает, что клиент не сразу расплачивается с вами, а, например, с отсрочкой в несколько дней или даже месяцев. Такой вид расчётов называется дебиторская задолженность .
– это сумма всех долгов, которые причитаются вашей компании со стороны потребителей. Она возникает, когда товар или услуга проданы, но деньги не получены.
Дебиторская задолженность – это оборотный актив, т.к. в ближайшем будущем она превратится в реальные деньги, которые будут вновь вложены в производство продукции.
Но в процессе деятельности, компании необходимо закупать сырье и материалы, без которых выпуск продукта или оказания услуг не возможен. Однако бывает так, что не все покупатели расплачиваются сразу. В целях экономии денег на счетах компании, мы приобретаем сырье, но договариваемся оплатить его с отсрочкой, например, в несколько недель.
Такой вид расчетов называется кредиторская задолженность . Она возникает, когда дата поступления сырья, материалов, услуг и т.д. будет раньше, чем их фактическая оплата.
Обратите внимание, что мы не потратили деньги сразу на закупку сырья и материалов. А значит, в течение периода возврата кредиторской задолженности, мы можем их использовать для других целей. Из этого следует, что кредиторская задолженность так же является ещё одним источником финансирования деятельности компании.
Подводя очередной промежуточный итог – важно понять, что одной из основных задач финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностями и материальными запасами.
Очень важно , чтобы в процессе операционной деятельности у компании всегда на счетах были деньги, а на складах были в наличии сырье и материалы.
Важно чтобы деньги от дебиторской задолженности заходили раньше, чем наступает период расчетов по кредиторской задолженности!
Итак, мы с вами разобрались в вопросе, каким образом компания получает прибыль. Чтобы нарастить прибыль, компании необходимо расширить свою деятельность. Для этого она может:
— приобрести новое оборудование;
— капитально отремонтировать имеющееся оборудование;
— приобрести новые активы;
— увеличить долю рынка.
Однако всё вышеперечисленное требует инвестиционных вложений . Для инвестиций можно использовать денежные средства на счетах компании, полученные от дебиторов за реализованную продукцию, или привлечь дополнительные заёмные средства.
Но раз уж мы заговорили об инвестициях, тогда давайте поговорим о финансах компании предметно.
Вся финансовая активность компании делится на три вида деятельности:
— операционная
— инвестиционная
— финансовая
Приводит к увеличению потока денежных средств за счет прибыли от основной деятельности и получения предоплат, а также приводит к уменьшению денежных средств за счёт увеличения дебиторской задолженности и увеличения запасов на складах.
Приводит к увеличению потока денежных средств за счет денег, полученных от продажи основных средств и денег от погашения депозитов, а также приводит к уменьшению денежного потока в ходе приобретения основных средств и размещения средств на депозитах.
Приводит к увеличению потока денежных средств за счёт займов, а также приводит к уменьшению потока денег из-за погашения задолженностей и выплаты дивидендов собственникам (акционерам).
В мы с вами предметно поговорим об основных отчётах, используемых в финансовом менеджменте.
Хотите первым узнать о новой публикации на моем блоге, подписывайтесь на страницу блога в
Бурное развитие рынка привело к появлению многих ранее неизвестных профессий. Особым направлением в работе многих компаний стал способы управления, при которых затрагиваются все области деятельности. В зависимости от возложенных функций, такой работник может выполнять различные обязанности. Например, контроль и организация продаж или финансовый менеджмент.
Экономические отношения предполагают управление капиталом и прочими средствами компании. Укрупнение бизнеса привело к спросу на специалистов, которые могут профессионально вести финансовые дела и осуществлять их правильный учет.
Финансовый менеджер - это управленец, сочетающий в себе бухгалтера и специалиста, владеющего рыночной ситуацией, одновременно. Он руководит чтобы эффективность их использования стала еще больше, а цели компании были достигнуты в самые кратчайшие сроки.
Финансовый менеджер - лицо, подчиняющееся директору по финансам
Эта должность подразумевает выполнение нескольких функций. Во-первых, это достижение баланса между материальными и финансовыми ресурсами в процессе оборота капитала. Во-вторых, это распределительная функция, которая подразумевает правильное направление денежных потоков. Это также создание фондов и грамотное использование их средств. Последняя функция - это контроль над всеми финансовыми ресурсами и сравнение полученной прибыли с ожидаемым результатом.
Основной задачей, которую выполняет финансовый менеджер, является получение максимальной прибыли при минимальных расходах на производство. Также он должен проводить реструктуризацию чтобы обеспечить их разумное соотношение.
Обязанности финансового менеджера включают поиск источников от сопутствующей деятельности, от реализации неиспользуемых видов имущества, долгосрочных вложений и основных фондов.
Он должен пересматривать в соответствии с рыночной обстановкой, чтобы повысить доходы от продаж. Также в его обязанности входит улучшение финансовых отношений с дочерними предприятиями.
Если компания крупная, то в ее штате есть группа людей, которые занимаются Первоначальной задачей, которую выполняет финансовый менеджер, является построение структуры организации, позволяющей эффективно распределять и контролировать денежные средства.
Он обязан выявить величину потребности компании в финансовых вливаниях. Приветствуется поиск альтернативных источников средств и их разработка с получением конечного результата.
Финансовый менеджер должен всегда быть в курсе ситуации, сложившейся в данный момент на рынке. Он контролирует колебания спроса и предложения, а также ценовой уровень.
Именно поэтому человек, претендующий на эту должность, должен быть коммуникабельным, экономически образованным, любознательным, стремящимся к самосовершенствованию. Он обязан прекрасно ориентироваться в структуре рынка и финансов. От его работы зависит благополучие и процветание любой компании.
Финансовый менеджмент -- планирование, принятие решений в области управления финансовыми потоками компании, фирмы, включая инвестиции.
Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.
Тактика -- это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Целью финансового менеджмента является максимизация прибыли, благосостояния предприятия с помощью рациональной фин. политики. Задачи финансового менеджмента:
* Обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов.
* Оптимизация денежного оборота.
* Оптимизация расходов.
* Обеспечение минимизации финансового риска на предприятии.
* Оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия.
* Обеспечение рентабельности предприятия.
* Задачи в области антикризисного управления.
* Обеспечение текущей финансовой устойчивости предприятия.
* . Максимизация прибыли предприятия.
Основными принципами финансового менеджмента являются:
* Финансовая самостоятельность предприятия.
* Самофинансирование предприятия.
* Материальная заинтересованность предприятия.
* Материальная ответственность.
* Обеспечение рисков финансовыми резервами.
Между физическими и юридическими лицами, а также государством существует система финансовых отношений. По сути, финансы - это кровь, которая течет, тем самым обеспечивая жизнь всему обществу, государству. Чтобы финансы, как часть денежных отношений, были эффективно использованы, необходимо качественное управление ресурсом. И тут как раз на помощь приходит такая наука, как финансовый менеджмент. Она и призвана упорядочить финансовые отношения на коммерческим предприятии, обеспечить грамотное использование ресурсов.
На уровне предприятий и фирм финансы обеспечивают функционирование объектов деятельности. При эффективном финансовом менеджменте предприятие эффективно хозяйствует, становится привлекательным для инвестиций, вливаний денежных средств. Так что, получается, во многом финансовый менеджмент определяет репутацию фирмы.
Что подразумевается сейчас под финансовом менеджменте на предприятии? Так как мы находимся в рыночных условиях, необходимо направлять денежные потоки в те сектора экономики, производства, где их рентабельность будет максимально высокой. То есть, специалист по финансовому менеджменту по природе своей должен быть аналитиком, хорошо понимающим тенденции в спросе и предложении, а также фискальную политику государства. Максимальная рентабельность денежных средств, а также безопасность вложений - одни из ключевых задач финансового менеджера.
На разных предприятиях в России финансовый менеджмент организован по-разному. На больших предприятиях, как правило, существует отдельный финансовый отдел, централизованно управляющий денежными ресурсами. На малых предприятиях часто можно увидеть генерального и финансового директора в одном лице, либо, вариант чуть лучше, отдел финансового менеджмента представлен всего одним или двумя специалистами - директора по финансам и его помощника (бухгалтера).
Финансовый менеджмент в фирме предполагает, что работник на подобной должности должен хорошо понимать принципы работы финансовых инструментов, а полученные знания с легкостью применять на практике. Обязательным будут являться знания вертикальных и горизонтальных способов оценки хозяйствования предприятия по формам бухгалтерской отчетности, отличное значение бухучета по РСБУ и, желательно, МСФО. Специалист должен уметь выводить финансовые коэффициенты на основании первичных данных хозяйствования. А для компаний ритейла, торговли, крайне важно иметь навыки оценки и управления оборотными фондами фирмы.
Некоторые знания о финансовом менеджменте можно почерпнуть на нашем сайте. Думается, он будет полезен и для студентов экономических специальностей. Мы постарались подать основы финансового менеджмента в крайне простой и понятной форме.
Загрузка...
