Testes. O que é gestão financeira? O papel da gestão financeira para uma empresa moderna

Para facilitar o estudo do material, dividimos o artigo sobre gestão financeira em tópicos:

O gestor financeiro atua em circunstâncias especificadas externamente (impostos, juros sobre empréstimos, legislação cambial, estado dos mercados financeiros e cambiais, etc.) e aproveita as oportunidades que são determinadas pela legislação em vigor no país. A gestão financeira requer não apenas gestores altamente qualificados - uma compreensão dos princípios básicos, educação profissional no domínio das finanças e do crédito, conhecimento, legislação fiscal, características da actividade bancária e bolsista, capacidade de análise das demonstrações financeiras de uma empresa, mas também pensamento e intuição adequados.

Normalmente, um gestor financeiro não é o proprietário da empresa, mas um empregado contratado. Mas ele se interessa pelo resultado das atividades do empreendimento, pois dependendo disso e de sua qualificação, recebe não só remunerações, mas também uma porcentagem do lucro. Por exemplo, nos EUA, os principais gestores possuem participações nas empresas onde trabalham.

Todos os aspectos da gestão financeira, especificidade e escopo responsabilidades do trabalho não pode ser coberto por uma pessoa. Atualmente, a gestão financeira está se desenvolvendo em diversas direções. Surgiram especialistas restritos nesta área - em negócios de seguros, operações com títulos, auditoria, circulação de notas, avaliação, gestão de falências, otimização tributária, avaliação imobiliária, etc., que podem ser contratados para a realização de determinados trabalhos. Muitos bancos e firmas de auditoria também fornecer serviço de consultoria na gestão financeira.

Ao mesmo tempo, deve ter altas qualificações e conhecimentos básicos de gestão financeira. contador-chefe qualquer organização comercial independentemente da sua forma organizacional e jurídica. Dados contabilidade são a base de informações para gestão e análise financeira, que serve como ferramenta para a gestão financeira interna. EM condições modernas são colocadas exigências crescentes sobre a qualidade da informação sobre a posição financeira de uma empresa, o círculo de usuários externos das demonstrações contábeis (financeiras) se expandiu. Estes incluem, por exemplo, credores atuais e potenciais, acionistas, investidores, parceiros, imprensa empresarial, representantes negócio de informação. Estes últimos compilam e publicam classificações das maiores e mais estáveis ​​empresas e fornecem dados processados ​​analiticamente. demonstrações financeiras empreendimento específico aos usuários interessados, contribuindo assim para a formação de sua imagem.

A lista de tarefas específicas no domínio da gestão financeira é determinada pelo volume de negócios da empresa, pela necessidade de recursos financeiros e pelas especificidades das atividades produtivas. Essencial para especificar essas tarefas e métodos para resolvê-las é a delimitação das responsabilidades profissionais dos funcionários das divisões econômicas da empresa, a organização da contabilidade com divisão em gerencial e financeira.

Estrutura e atribuições do serviço financeiro. EM Países ocidentais A gestão financeira de empresas e corporações já adquiriu formas estáveis. Na literatura especializada e educacional, a gestão financeira é geralmente considerada usando o exemplo de um sistema aberto sociedade anônima(JSC), pois é este tipo de empreendimento que possui todas as capacidades de atração de capitais e se caracteriza pela mais complexa estrutura de relações financeiras.

Por exemplo, nos EUA, a divisão de funções na área da gestão financeira ocorre em duas direções. Os gerentes financeiros variam em função e nível de gestão. O gerente financeiro principal (vice-presidente em uma grande empresa, diretor financeiro em uma empresa relativamente menor) reporta-se a dois gerentes funcionais – o controlador e o tesoureiro.

As funções do controlador se aproximam das funções do contador-chefe e consistem principalmente em trabalhar com dados contábeis e análise econômica atividades da sociedade anônima. As responsabilidades do controlador incluem organizar a produção e a contabilidade financeira, relatórios, planejamento e controle interno atividade econômica AN, tratamento de informação interna sobre a actividade da empresa com o objectivo de a utilizar na avaliação da situação financeira da sociedade anónima, elaboração de estimativas de custos e impostos.

Funções de gestão financeira

As funções da gestão financeira determinam a formação da estrutura do sistema de gestão. Existem dois tipos principais de funções de gestão financeira.

1. Funções do objeto de gestão - organização do fluxo de caixa, oferta de recursos financeiros e instrumentos de investimento (valores), oferta de bens básicos e fundos rotativos(ou seja, equipamentos, matérias-primas, materiais), organização do trabalho financeiro, etc.
2. As funções do sujeito da gestão são um tipo geral de actividade que expressa o sentido de influenciar a atitude das pessoas no processo económico e no trabalho financeiro. Essas funções, ou seja, um tipo específico de atividade de gestão, consistem consistentemente em coletar, sistematizar, transmitir, armazenar informações, desenvolver e tomar decisões e convertê-las em equipe.

Além disso, as seguintes funções são diferenciadas.

1. O planejamento é essencial. Afinal, para dar um comando é preciso traçar uma tarefa, um programa de ação, para o qual planos de atividades financeiras, geração de renda, uso eficaz recursos financeiros. A função de gestão - planeamento financeiro - abrange todo o leque de atividades, tanto no desenvolvimento das metas planeadas como na sua implementação.
2. Previsão (do grego prognóstico - previsão) na gestão financeira - o desenvolvimento a longo prazo de mudanças na condição financeira do objeto como um todo e suas diversas partes. A previsão, ao contrário do planejamento, não tem a tarefa de implementar diretamente na prática as previsões desenvolvidas. Estas previsões representam antecipação de mudanças relevantes.
3. A função de uma organização na gestão financeira resume-se a unir pessoas que implementam conjuntamente um programa financeiro com base em algumas regras e procedimentos. Estes últimos incluem a criação de órgãos de gestão, a construção da estrutura do aparelho de gestão, o estabelecimento de relações entre unidades de gestão, o desenvolvimento de normas, padrões, métodos, etc.
4. Regulação (do latim regular - subordinação a uma determinada ordem, regra) na gestão financeira - influência sobre o objeto da gestão, através da qual se atinge um estado de estabilidade sistema financeiro em caso de desvio dos parâmetros especificados.
5. Coordenação (latim co – juntos, ordinatio – arranjo em ordem) na gestão financeira – coordenação do trabalho de todas as partes do sistema de gestão, pessoal de gestão e especialistas. A coordenação garante a unidade das relações entre o objeto da gestão, o sujeito da gestão, o aparelho de gestão e o trabalhador individual.
6. O incentivo à gestão financeira expressa-se no incentivo ao interesse dos funcionários dos serviços financeiros pelos resultados do seu trabalho. Por meio de incentivos, a distribuição de valores materiais e espirituais é gerenciada em função da quantidade e qualidade da mão de obra despendida.
7. O controle na gestão financeira se resume a verificar a organização do trabalho financeiro, implementação, etc. Através do controle, são coletadas informações sobre a utilização dos recursos financeiros e condição financeira objeto, são reveladas reservas e oportunidades adicionais, são feitas alterações nos programas financeiros, na organização da gestão financeira.

Métodos de gestão financeira

Os métodos de gestão financeira são variados. Os principais são: previsão, planejamento, tributação, seguros, autofinanciamento, empréstimos, sistema de liquidação, sistema assistência financeira, sistema de sanções financeiras, sistema de depreciação, sistema de incentivos, princípios, transações fiduciárias, transações colaterais, transações de transferência, factoring, aluguel, leasing. Um elemento integrante dos métodos acima são técnicas especiais de gestão financeira: créditos, empréstimos, taxas de juros, dividendos, cotações de câmbio, descontos, etc. A base do suporte de informação para o sistema de gestão financeira é qualquer informação de natureza financeira: mensagens de autoridades financeiras, informações de instituições do sistema bancário, informações de bolsas de mercadorias, ações e moedas, e outras informações.

O apoio técnico do sistema de gestão financeira é um elemento independente e muito importante do mesmo. Muitos sistemas modernos baseados em tecnologia sem papel (liquidações interbancárias, compensações mútuas, pagamentos com cartões de crédito, etc.) são impossíveis sem o uso de redes de computadores, computadores pessoais, pacotes funcionais de programas aplicativos.

O funcionamento de qualquer sistema de gestão financeira é realizado no âmbito do atual quadro legal e regulamentar. Isto inclui leis, decretos presidenciais, resoluções governamentais, ordens e regulamentos de ministérios e departamentos, licenças, documentos legais, normas, instruções, diretrizes etc.

Juntamente com métodos indiretos de regulação financeira, também utiliza métodos de influência administrativa direta sobre atividades financeiras entidades empresariais através de:

BREI + custos trabalhistas = DS.

Os custos trabalhistas podem ser retirados do pedido do diário 10, além disso, é necessário usar estimativas de custos e formulários de relatórios apropriados (por exemplo, Formulário 4 para pagamentos ao Fundo de Pensões).

Um gestor financeiro atencioso e meticuloso não terá preguiça de cálculos e, muito provavelmente, verificará os resultados obtidos “diretamente”, começando pelo valor agregado (receita de vendas - custos (custos externos) + variação de estoques) do período (ano, trimestre). Depois subtrairá os custos dos salários, os custos de reposição dos meios de produção (meios de trabalho) e obterá o resultado líquido da operação do investimento.

Além disso, não se deve esquecer a regra que exige, sempre que possível, o cálculo da média, média cronológica e outros valores dos indicadores de desempenho empresarial para aumentar a precisão dos resultados obtidos:

ER = NREI xSh0.

Agora temos tudo para calcular o retorno económico dos ativos (fórmula 4.4). O denominador é o valor do ativo do balanço do período. É preciso lembrar que os indicadores do balanço são apenas “fotografias” de uma determinada data, portanto o valor de um ativo para um período é determinado como o valor médio ou médio cronológico dos valores do balanço de um determinado parâmetro conhecido por o gestor financeiro. O mesmo se aplica à necessidade de deduzir do valor do ativo o valor das contas a pagar do período). Não é difícil encontrar o ativo e o valor das contas a pagar nos documentos contábeis (ver o balanço da empresa).

Muito útil para tomar as decisões financeiras corretas é determinar não só o valor da rentabilidade económica dos ativos, mas também calcular o que se denomina rácio comercial e de transformação. Os nomes desses termos também são papel vegetal com língua Inglesa. Para o nosso país, porém, estes ainda não são conceitos consolidados, como o resultado bruto da exploração dos investimentos, o resultado líquido da exploração dos investimentos, e muitos outros. O significado económico da margem comercial e do rácio de transformação é bastante fácil de determinar:

Rotatividade do NREI
RE = x 100 = x 100 x -; (4.5)
Ativo de giro de ativos
ER = KM x CT, (4.6)
onde KM é a margem comercial; CT - relação de transformação.

A margem comercial do ponto de vista económico mostra a rentabilidade do volume de negócios (receitas de vendas e resultados não operacionais). É expresso como uma porcentagem. Do ponto de vista contabilístico, a margem comercial é simplesmente determinada com base nos indicadores constantes do anexo ao balanço da empresa - a “Demonstração de Lucros e Perdas”.

Do ponto de vista econômico, o coeficiente de transformação mostra a eficiência do uso de um ativo empresarial (quantos rublos de receita são gerados a partir de um rublo de ativo). As demonstrações contábeis de uma empresa permitem determinar com precisão o valor do coeficiente de transformação (retiramos o numerador da “Demonstração de Lucros e Perdas”, o denominador do próprio balanço da empresa).

Em trabalhos específicos, será útil calcular indicadores próximos da margem comercial e coeficiente de transformação que diferem desta no valor do numerador (por exemplo, em vez do resultado líquido da operação de investimentos). Agora é importante interpretar correctamente economicamente os dados obtidos sobre o retorno económico dos activos, a margem comercial e o rácio de transformação. A própria abordagem metodológica para sua definição mostra que estamos falando sobre sobre a relação inversa entre margem comercial e taxa de transformação. Ou seja, quanto maior for a margem comercial, menor será o índice de transformação e vice-versa. Isto significa na prática que para atingir um valor de rentabilidade superior não podemos (sem consequências negativas para a empresa) aumentar a margem comercial (aumentar a qualquer custo o resultado líquido dos investimentos operacionais por unidade de receita, o que se consegue aumentando o intensidade de trabalho e intensidade de uso de ferramentas de trabalho). É igualmente inseguro aumentar o rácio de transformação a qualquer custo (reduzindo activos, livrando-se de tudo o que não funciona imediatamente para aumentar as receitas).

É claro que as especificidades do negócio da indústria influenciam o tamanho da margem comercial e o coeficiente de transformação (por exemplo, tipos de produção intensivos em capital e não intensivos em capital determinam significados diferentes margem comercial e índice de transformação).

No entanto, duas regras devem ser formuladas:

Com uma quantidade significativa de ativos por unidade de volume de negócios, é muito mais difícil para uma empresa mudar para outra área de negócio e vice-versa (portanto, para empresários envolvidos num tipo de negócio intensivo em capital, é muito mais difícil mudar para a produção de outros produtos, mudar para outra indústria, enquanto os empresários que se dedicam a um tipo de negócio não intensivo em capital, por exemplo, no setor de serviços, podem, sem perdas graves, mudar para a produção de outros produtos ou mudar para outro setor empresarial). Assim, se uma empresa tem uma margem comercial baixa (com uma gestão empresarial racional), ela precisa se firmar no segmento de mercado existente. Essa é a estratégia mais correta para a empresa. Se o valor da margem comercial (com uma gestão empresarial racional) for suficientemente grande, pode seguir a estratégia de maximizar os lucros e avançar com segurança para outras áreas de negócio;

Não é possível maximizar as margens comerciais a qualquer custo. A proporção de transformação irá lembrá-lo imediatamente disso. As consequências da desatenção à relação de transformação podem ser catastróficas para a empresa. É mais difícil regular a relação de transformação do que a margem comercial.

Objetos de gestão financeira

A gestão financeira como sistema de gestão consiste em dois subsistemas:

Subsistema gerenciado (objeto de controle);
subsistema de controle (sujeito de controle).

O objeto de controle é um conjunto de condições para a implementação da circulação monetária, da circulação de valor, da movimentação de recursos financeiros e das relações financeiras entre as empresas e suas divisões no processo econômico.

O tema da gestão é um grupo distinto de especialistas (direção financeira, gestor financeiro), que, através de diversas formas de influência gerencial, garante o funcionamento proposital do objeto, ou seja, financiamento empresarial.

Tipos de gestão financeira

Os tipos de gestão financeira incluem gestão agressiva associada a riscos elevados, por exemplo, a tarefa de atingir os objetivos do empreendimento no menor tempo possível com o máximo aproveitamento de fontes externas de financiamento, principalmente emprestadas. A gestão conservadora baseia-se na minimização dos riscos. Um dos seus principais objetivos é garantir a máxima estabilidade financeira e um desenvolvimento estável da produção. Um compromisso razoável entre agressivo e conservador é uma gestão moderada. Muitos indicadores financeiros e económicos na gestão financeira moderada estão próximos do padrão, planeado, média do mercado, socialmente normal ou média da indústria. Existe também uma gestão ideal, onde, por um lado, as metas e objetivos de gestão de longo e curto prazo são verificados e equilibrados de forma otimizada e, por outro lado, os meios para a sua implementação. Há também a gestão financeira corrente e estratégica. O primeiro atende aos objetivos táticos atuais da empresa, e o segundo atende aos objetivos estratégicos de longo prazo.

Desenvolvimento da gestão financeira

Na formação e no desenvolvimento da gestão financeira como ciência, podem ser distinguidas quatro etapas.

Primeira etapa. A necessidade de atividades conscientes e objetivas para gerir os processos económicos no Ocidente surgiu há muito tempo. No entanto, começou a ser implementado na teoria e na prática apenas na década de 1850. (desta vez pode ser considerada o início da história da gestão financeira). Eugene Brigham, um famoso especialista americano na área de gestão financeira, associa o seu surgimento como disciplina científica independente à década de 1860.

Até a década de 1860 As finanças das empresas eram administradas por profissionais. A sua experiência não poderia ser eficazmente aplicada em todas as indústrias, nem utilizada em todas as situações, sem excepção. O conhecimento era empírico. O desenvolvimento da esfera da gestão foi lento. Após o início da primeira etapa da formação da gestão financeira, o lugar dos instrumentos científicos experimentais foi gradativamente ocupado pela ciência. Com a sua ajuda, foi necessário organizar a utilização de montantes limitados de capital para identificar maneiras eficazes gestão de certos tipos de recursos.

A separação da gestão financeira numa disciplina científica independente foi causada por uma série de pré-requisitos. Os principais estão listados abaixo:

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A gestão financeira é a ciência da gestão financeira eficaz de uma empresa. O objetivo da gestão financeira é maximizar os ativos de uma empresa através de políticas financeiras sólidas. Como ciência, a gestão financeira estuda a metodologia, princípios, métodos, métodos de desenvolvimento e implementação de soluções financeiras. É necessário em todas as áreas da atividade económica e visa cumprir os objetivos estratégicos e táticos do funcionamento da empresa e do seu comportamento no mercado. Os interesses das empresas em questões de política contabilística, volumes de vendas, regulação das margens de lucro, pagamento de dividendos e noutras áreas são diferentes.
A gestão financeira das empresas mais visão geral- Isso é gestão financeira. Como tipo de atividade específica de gestão, está associada aos seguintes processos: organização das relações financeiras das empresas; formação, utilização e otimização de recursos financeiros; formação, colocação e funcionamento de capital; formação e utilização de receitas e fundos em dinheiro; organização e análise de fluxos de caixa.
A gestão financeira como sistema de gestão consiste em um objeto e um sujeito de gestão. O objeto da gestão é o que constitui o conteúdo das finanças das empresas (fluxos de caixa, recursos financeiros, capital, receitas, fundos de caixa), o sujeito da gestão são os gestores financeiros. São colocadas elevadas exigências ao nível da sua formação e qualificações.
O objetivo da gestão financeira é tomar decisões financeiras ótimas sobre a organização das relações financeiras e a movimentação dos fluxos de caixa, levando em consideração os requisitos das leis econômicas.
As principais tarefas da gestão financeira das empresas são as seguintes:

• fornecer financiamento para as atividades econômicas da empresa;
• desenvolvimento de um programa financeiro para o desenvolvimento de uma entidade económica;
• desenvolvimento da política de investimento;
• determinação da política de crédito;
• estabelecimento de estimativas de custos dinheiro para todos os departamentos da empresa;
• desenvolvimento da política cambial e apoio à actividade económica estrangeira;
• planejamento financeiro, participação no desenvolvimento de planos de negócios;
• acordos com fornecedores, compradores, empreiteiros, bancos, orçamentos;
• fornecimento de seguro contra riscos financeiros;
• realização de garantias, fideicomissos, leasing e outras transações;
• análise das atividades financeiras, econômicas e econômicas estrangeiras;
• manter registros financeiros, compilar balanço e outros documentos financeiros.

A organização do serviço financeiro prevê o acompanhamento. Cada empresa compila regularmente plano financeiro e relatório anual; um ativo de balanço permite justificar decisões de investimento; O lado do passivo do balanço fornece uma avaliação do estado das fontes de financiamento; a demonstração de resultados, considerada de forma dinâmica, permite avaliar a rentabilidade média do empreendimento; O orçamento de caixa, os dados contábeis e de relatórios e o relatório de fluxo de caixa permitem fazer uma avaliação analítica e monitorar o estado de pagamento e disciplina de liquidação.
Cada empresa é forçada a interagir com o ambiente económico que a rodeia. Isto predetermina o leque de funções relacionadas com a análise e planeamento da posição financeira da empresa, avaliação das suas posições actuais e futuras nos mercados de capitais e de produtos, avaliação das suas relações com o Estado, proprietários, contrapartes e empregados. Dado que a empresa não pode ter uma influência decisiva sobre ambiente, e a dinâmica deste ambiente pode ser caracterizada por “explosões” periódicas, quando o estado atual do ambiente difere significativamente do anterior nos aspectos de curto ou longo prazo (mudanças na legislação, inflação, força maior, etc. .), então o leque de tarefas e funções de um gestor financeiro não se limita a ações rotineiras e regularmente executadas (gestão de devedores, investimentos, caixa, etc.), mas é ampliado por meio de ações específicas, como gestão financeira durante uma crise , em condições de inflação, reorganização significativa ou liquidação de uma empresa, etc.
Todos os principais objetos de atenção do gestor financeiro de forma generalizada estão sistematizados nas demonstrações contábeis (financeiras), principalmente no balanço patrimonial, que é o melhor modelo financeiro do empreendimento.
Existe um sistema de objetivos económicos, cuja concretização serve como sinal do sucesso da gestão financeira de uma empresa: evitar falências e grandes fracassos financeiros, liderança na luta contra os concorrentes, aumentar os volumes de produção e vendas, maximizar os lucros, ocupar um determinado nicho e participação no mercado de bens, etc. A principal prioridade é o estabelecimento de metas, que envolve a maximização do valor de mercado da empresa e, consequentemente, da riqueza dos seus proprietários.
O aumento do valor de mercado da empresa é conseguido através de: geração estável de lucros correntes em montante suficiente para pagar dividendos e reinvestir para manter determinados volumes de produção ou aumentá-los; minimização dos riscos produtivos e financeiros através da escolha de um tipo de atividade principal economicamente justificada, diversificação atividades gerais e otimização da estrutura de fontes de recursos; atrair pessoal de gestão experiente.
A gestão financeira baseia-se no mecanismo financeiro da empresa, que inclui ferramentas e métodos pelos quais as relações financeiras, os fluxos de caixa, os fundos de fundos e o capital da empresa são geridos.
O mecanismo financeiro de uma empresa é um sistema de gestão financeira concebido para organizar a interação das relações financeiras, fluxos de caixa e fundos de caixa das empresas de acordo com os requisitos da legislação económica, com base em atos legislativos e no quadro regulamentar do Estado, através do utilização de categorias e instrumentos financeiros.
Como você pode ver, os conceitos de “gestão financeira” e “mecanismo financeiro” estão inextricavelmente ligados. Eles são usados ​​​​na gestão financeira em todos os níveis - estadual, regional, empresarial. Ao mesmo tempo, cada nível resolve os seus próprios problemas. O protagonismo no alcance dos objetivos traçados cabe à gestão financeira.
O sucesso na organização e gestão das finanças de uma empresa depende em grande parte da capacidade de utilizar métodos, técnicas, formas de resolver questões financeiras, avaliar e analisar situações de negócios, prever o impacto fatores externos, determinar tamanhos ideais fundos de capital e dinheiro, minimizam riscos. Por outras palavras, a viabilidade da empresa, a sua bem-estar financeiro dependem diretamente do nível de gestão financeira.
A organização das finanças empresariais é influenciada por vários fatores: especificidades da indústria, forma organizacional e jurídica, tamanho da empresa, forma de propriedade. Eles devem ser levados em consideração pela administração na construção do mecanismo financeiro de uma determinada empresa.
Os principais elementos do mecanismo financeiro das empresas são: relações financeiras como objeto de gestão financeira, métodos financeiros, instrumentos financeiros, apoio jurídico e informativo à gestão financeira.
O método financeiro pode ser definido como um método de influenciar o processo econômico, incluindo produção (corrente), investimento e atividades financeiras. Em fontes literárias, os métodos financeiros referem-se ao planejamento e previsão, autofinanciamento, investimento, empréstimo, tributação, seguros, cálculos, etc. Alguns economistas incluem contabilidade financeira, análise financeira, planejamento financeiro, regulação financeira, controle financeiro.
Ambas as abordagens são válidas e se complementam.
Na literatura educacional moderna, o conceito de instrumentos financeiros (alavancagem financeira) é interpretado de forma muito ambígua.
Alavancas financeiras são métodos de ação método financeiro. As alavancas financeiras incluem: lucro, renda, depreciação, aluguel, taxas de juros, preço, formas de pagamento, dividendos, tipos e formas de crédito, sanções, benefícios. A alavancagem financeira responde à pergunta “Como influenciar?”. Pode-se concordar com os autores que acreditam que, na sua forma mais geral, um instrumento financeiro é qualquer contrato ao abrigo do qual existe um aumento simultâneo dos activos de uma empresa e dos passivos financeiros de outra.
As empresas em condições modernas constroem de forma independente o seu mecanismo financeiro e gerem as finanças, mantendo-se dentro do quadro estabelecido por legislação e regulamentos estados. A eficácia da gestão financeira e do mecanismo financeiro de uma empresa é influenciada pelas qualificações dos especialistas serviços financeiros(gestores financeiros) e aquelas “regras do jogo” que o estado estabelece. Por outras palavras, o mecanismo financeiro que opera na sociedade a nível macro afecta o mecanismo financeiro das empresas. A tarefa do mecanismo financeiro do Estado é garantir uma ligação lógica entre as finanças nacionais e as descentralizadas, mantendo ao mesmo tempo as condições de funcionamento destas últimas. Durante o desenvolvimento de uma economia de mercado na Bielorrússia, é importante combinar a independência das empresas com a regulação estatal da economia e das finanças.
As formas e métodos específicos de implementação das funções de gestor financeiro são determinados pelos elementos constituintes da política financeira da empresa: políticas contabilísticas, de crédito, de investimento e de dividendos, políticas de gestão de caixa e custos.
A política contabilística da empresa é executada de acordo com as normas contabilísticas nacionais.
O escopo da política de crédito inclui a formação e otimização das fontes de capital de giro do empreendimento.
A política de investimento é responsável pela seleção dos objetos de investimento, pela elaboração de um orçamento adequado, pela diversificação das áreas de investimento de capital e pelas fontes de financiamento do investimento.
A política de dividendos envolve uma escolha entre pagar dividendos aos acionistas e reinvestir os lucros na produção; a sua tarefa é atenuar as contradições entre os interesses dos acionistas e a gestão empresarial; A política de dividendos visa, em última análise, manter estrutura ideal capital e um preço de ação atrativo. O tamanho dos pagamentos de dividendos depende da opção de política de dividendos, que pode ser:

• porcentagem constante de lucro;
• valor constante e fixo por ação;
• mínimo garantido.

Além disso, o pagamento pode ser feito na forma de ações e bens (em caso de dificuldades financeiras).
A política de gestão de caixa está relacionada com a cobrança de recebíveis e otimização de recursos nas contas das empresas.
A política de gestão de custos é implementada através da elaboração de diversos orçamentos e estimativas de custos, bem como do acompanhamento da sua execução. O gestor financeiro deve se esforçar para minimizar custos.

Amigos, querem entender o que é? gestão financeira e por que é necessário? Então vamos dar uma olhada nesta frase obscura em linguagem humana abaixo :)

Consideraremos as seguintes questões em ordem e com cuidado:

1. Como a gestão financeira vê o desempenho da empresa?

2. Quais são as demonstrações financeiras básicas?

Então, vamos lá...

Parte 1. O trabalho da empresa sob o olhar da gestão financeira

O objetivo principal da gestão financeiraé um aumento de capital dos proprietários (acionistas) da empresa. Para cumprir esta tarefa, a empresa deve ter um processo de gestão de recursos financeiros bem organizado e uma política financeira eficaz.

A gestão financeira deve resolver os seguintes problemas:

— garantir a utilização mais eficiente dos recursos financeiros;

— otimização dos fluxos de caixa;

— avaliação eficaz das capacidades financeiras da empresa;

— minimizar os riscos financeiros;

— otimização de custos;

— garantir a rentabilidade pretendida e a estabilidade financeira.

Acho que está tudo claro com as metas e objetivos da gestão financeira, agora vamos olhar para dentro da empresa pelos olhos de um financeiro.

Para começar a trabalhar, qualquer negócio precisa de dinheiro, ou seja, capital inicial. O dinheiro que o proprietário possui chama-se equidade . Os fundos próprios podem ser não apenas dinheiro, mas também estoques (matérias-primas disponíveis, produtos semiacabados, etc.) e ativos fixos (edifícios, equipamentos, etc.) que os proprietários investiram na empresa. Já será capital autorizado.

Mas nos casos em que não há dinheiro próprio suficiente ou não há nenhum, as empresas recorrem a empréstimos. É o dinheiro que uma empresa recebe no processo de obtenção de empréstimos, emissão de títulos, etc. Eles são chamados capital emprestado.

Agora que temos os recursos necessários, começamos a adquirir tudo o que é necessário para nossas atividades principais. O primeiro passo, via de regra, é adquirir algo que traga lucro para a empresa. São produção e instalações de escritório, equipamentos, móveis, etc. Tudo isto equivalerá a ativos fixos(fundos) empresas.

- estes são os recursos materiais da empresa que estão envolvidos em processo de produção, mas ao mesmo tempo mantêm sua forma natural. A vida útil dos ativos fixos é superior a um ano.

O ativo imobilizado transfere o custo original pelo qual foi adquirido para o custo do produto fabricado por depreciação. Em termos simples, o custo dos ativos fixos não é incluído imediatamente no custo do produto fabricado, mas em partes ao longo de toda a vida útil desses ativos fixos.

Mas para começar a produzir um produto é preciso encontrar fornecedores e adquirir deles as matérias-primas e insumos necessários ao funcionamento do ativo imobilizado.

Agora está tudo pronto para a empresa operar e produzir produtos. E o nosso ativos começou a trabalhar.

- recursos empresariais que têm valor monetário e dos quais a empresa espera receber benefícios económicos no futuro.

Os ativos incluem:

— ativos fixos (fundos)

— estoques (matérias-primas)

- dinheiro

Mas as fontes de obtenção de dinheiro para comprar ativos são chamadas passivos.

é a totalidade de todas as obrigações da empresa. Ou seja, essas são as fontes de recursos.

As responsabilidades incluem:

- capital próprio

- capital emprestado

Então, vamos resumir o resultado intermediário em em linguagem simples:

- Isso é dinheiro e aquilo em que o gastamos para lucrar com ele no futuro.

- - fontes, de onde tiramos esse dinheiro e os valores que devemos devolver.

Agora vamos passar para o lançamento do produto. Para produzir produtos, precisaremos de matérias-primas e materiais que já adquirimos anteriormente. Bem como os recursos monetários que gastaremos em salários dos trabalhadores e outras necessidades.

Produzimos o produto, mas para realizá-lo (vendê-lo) com lucro para nós, precisamos determinar preço de custo nossos produtos, ou seja, calcular quantos recursos em termos monetários investimos na produção.

Custo do produto– são todos os custos da empresa para a sua produção e implementação (venda), expressos em termos monetários. O cálculo correto e a análise competente de custos é a tarefa mais importante de qualquer empresa que esteja diretamente inserida no sistema de contabilidade gerencial. É o custo que está subjacente às decisões de gestão mais importantes!

Agora podemos passar a vender nossos produtos.

O dinheiro recebido pela venda de produtos ou serviços é denominado receita. A receita deve ser maior que o custo. A diferença entre receita e custo é chamada lucro bruto.

Quando o lucro bruto é recebido, o capital social da empresa aumenta. Mas se a receita for inferior ao custo, isso significa que a empresa está sofrendo prejuízos.

Agora vamos esquentar mais sobre ativos. Eles acontecem negociável E inegociável.

Ativos circulantes– são elementos de capital com vida útil de até 1 ano. O seu custo é imediatamente incluído nos custos de criação de bens ou serviços. Estes incluem:

- estoques

- contas a receber

- dinheiro

Ativos não circulantes– são recursos cuja vida útil é superior a 1 ano. Estes incluem:

— ativos fixos (fundos)

— ativos intangíveis

- construção inacabada

- investimentos financeiros de longo prazo

Agora voltemos mais uma vez ao pagamento de bens ou serviços. EM negócio de verdade Muitas vezes acontece que um cliente não paga imediatamente, mas, por exemplo, com um atraso de vários dias ou até meses. Este tipo de cálculo é denominado contas a receber.

é a soma de todas as dívidas dos consumidores à sua empresa. Ocorre quando um produto ou serviço é vendido, mas nenhum dinheiro é recebido.

As contas a receber são um ativo circulante porque... num futuro próximo, transformar-se-á em dinheiro real, que será reinvestido na produção.

Mas no processo de atividade, a empresa necessita adquirir matérias-primas e materiais, sem os quais a produção de um produto ou a prestação de serviços não é possível. Porém, acontece que nem todos os compradores pagam imediatamente. Para poupar dinheiro nas contas das empresas, compramos matérias-primas, mas concordamos em pagá-las com um atraso, por exemplo, de várias semanas.

Este tipo de cálculo é denominado contas a pagar. Ocorre quando a data de recebimento de matérias-primas, insumos, serviços, etc. será anterior ao seu pagamento real.

Observe que não gastamos o dinheiro imediatamente na compra de matérias-primas e suprimentos. Isso significa que durante o período de amortização das contas a pagar, podemos utilizá-las para outros fins. Daqui decorre que as contas a pagar são também outra fonte de financiamento das atividades da empresa.

Resumindo o próximo resultado intermediário, é importante entender que uma das principais tarefas da gestão financeira é a gestão eficaz das contas a receber e a pagar e dos estoques.

Muito importante para que no processo de atividades operacionais a empresa tenha sempre dinheiro em suas contas e as matérias-primas estejam disponíveis nos armazéns.

Importante para que o dinheiro das contas a receber chegue antes do período de liquidação das contas a pagar!

Então, descobrimos a questão de como a empresa obtém lucro. Para aumentar os lucros, uma empresa precisa expandir suas atividades. Para fazer isso, ela pode:

— adquirir novos equipamentos;

— revisar equipamentos existentes;

— adquirir novos ativos;

— aumentar a participação no mercado.

No entanto, tudo o que foi dito acima requer investimentos de investimento . Para investimentos, você pode usar recursos nas contas da empresa recebidos de devedores para produtos vendidos ou atrair recursos adicionais emprestados.

Mas já que estamos falando de investimentos, então vamos falar detalhadamente das finanças da empresa.

Todas as atividades financeiras da empresa estão divididas em três tipos de atividades:

- sala de cirurgia

- investimento

- financeiro

Leva a um aumento do fluxo de caixa devido aos lucros das atividades principais e ao recebimento de pré-pagamentos, e também leva a uma diminuição do fluxo de caixa devido ao aumento das contas a receber e ao aumento dos estoques nos armazéns.

Conduz a um aumento do fluxo de caixa devido ao dinheiro recebido com a venda de ativos fixos e ao dinheiro proveniente do reembolso de depósitos, e também leva a uma diminuição do fluxo de caixa durante a aquisição de ativos fixos e a colocação de fundos em depósitos.

Leva a um aumento do fluxo de caixa devido a empréstimos, e também a uma diminuição do fluxo de caixa devido ao reembolso de dívidas e ao pagamento de dividendos aos proprietários (acionistas).

Neste artigo falaremos detalhadamente sobre os principais relatórios utilizados na gestão financeira.

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O rápido desenvolvimento do mercado levou ao surgimento de muitas profissões até então desconhecidas. Um foco especial no trabalho de muitas empresas tem sido os métodos de gestão que afetam todas as áreas de atividade. Dependendo das funções atribuídas, esse funcionário pode desempenhar diversas funções. Por exemplo, controle e organização de vendas ou gestão financeira.

As relações económicas envolvem a gestão do capital e de outros fundos da empresa. A consolidação dos negócios gerou uma demanda por especialistas que possam administrar profissionalmente os assuntos financeiros e realizar a sua correta contabilidade.

Um gestor financeiro é um gestor que reúne ao mesmo tempo um contador e um especialista que conhece a situação do mercado. Ele garante que a eficiência de sua utilização seja ainda maior e que os objetivos da empresa sejam alcançados no menor tempo possível.

Gerente financeiro - uma pessoa que se reporta ao diretor financeiro

Esta posição envolve o desempenho de diversas funções. Em primeiro lugar, é conseguir um equilíbrio entre recursos materiais e financeiros no processo de rotação de capital. Em segundo lugar, esta é a função de distribuição, que implica a direção correta dos fluxos de caixa. Isto é também a criação de fundos e a utilização adequada dos seus fundos. A última função é o controle de todos os recursos financeiros e a comparação do lucro recebido com o resultado esperado.

A principal tarefa de um gestor financeiro é obter o máximo lucro com custos mínimos de produção. Ele também deve realizar a reestruturação para garantir uma proporção razoável.

As responsabilidades de um gestor financeiro incluem a busca de fontes em atividades relacionadas, desde a venda de imóveis não utilizados, investimentos de longo prazo e ativos fixos.

Deve ser revisado de acordo com as condições de mercado para aumentar a receita de vendas. Suas responsabilidades também incluem melhorar as relações financeiras com as subsidiárias.

Se a empresa for grande, então ela conta com um grupo de pessoas que estão engajadas na tarefa inicial que o gestor financeiro desempenha é construir uma estrutura organizacional que permita a distribuição e o controle eficazes dos recursos.

Ele é obrigado a identificar o tamanho da necessidade de aportes financeiros da empresa. Pesquisa bem-vinda fontes alternativas meios e seu desenvolvimento para obter o resultado final.

Um gestor financeiro deve estar sempre atento à situação atual do mercado. Controla as flutuações na oferta e na procura, bem como os níveis de preços.

É por isso que uma pessoa que se candidata a esta posição deve ser sociável, economicamente educada, curiosa e esforçada pelo auto-aperfeiçoamento. Ele deve ter um excelente conhecimento da estrutura do mercado e das finanças. O bem-estar e a prosperidade de qualquer empresa dependem do seu trabalho.

Gestão financeira - planeamento, tomada de decisões no domínio da gestão dos fluxos financeiros de uma empresa, firma, incluindo investimentos.

A gestão financeira visa gerir a movimentação de recursos financeiros e as relações financeiras que surgem entre entidades empresariais no processo de movimentação de recursos financeiros. A questão de como gerir habilmente esses movimentos e relacionamentos é o conteúdo da gestão financeira. A gestão financeira é o processo de desenvolver metas de gestão financeira e influenciar as finanças usando métodos e alavancas do mecanismo financeiro para atingir a meta.

As táticas são métodos e técnicas específicas para atingir um objetivo sob condições específicas. A tarefa das táticas de gestão é escolher o mais solução ideal e os métodos e técnicas de gestão mais adequados a uma determinada situação económica.

O objetivo da gestão financeira é maximizar os lucros e o bem-estar da empresa com a ajuda de finanças racionais. política. Objetivos da gestão financeira:

* Garantir a utilização mais eficiente dos recursos financeiros.

* Otimização do fluxo de caixa.

* Otimização de custos.

* Garantir a minimização do risco financeiro no empreendimento.

* Avaliar as capacidades financeiras potenciais da empresa.

* Garantir a rentabilidade do empreendimento.

* Tarefas no domínio da gestão de crises.

* Garantir a atual estabilidade financeira da empresa.

*. Maximizando os lucros da empresa.

Os princípios básicos da gestão financeira são:

* Independência financeira da empresa.

* Autofinanciamento do empreendimento.

* Interesse material do empreendimento.

* Responsabilidade financeira.

*Cobertura de riscos com reservas financeiras.

Entre o físico e o pessoas jurídicas, assim como o estado existe um sistema de relações financeiras. Em essência, as finanças são o sangue que flui, garantindo assim a vida de toda a sociedade e do Estado. Para que as finanças, como parte das relações monetárias, sejam utilizadas de forma eficaz, é necessária uma gestão de recursos de alta qualidade. E é aqui que a ciência, como a gestão financeira, vem em socorro. Ele foi projetado para agilizar as relações financeiras em empreendimento comercial, garantir o uso adequado dos recursos.

Ao nível das empresas e firmas, as finanças garantem o funcionamento dos objetos de atividade. Com uma gestão financeira eficaz, o empreendimento opera de forma eficaz e se torna atrativo para investimentos e injeções de caixa. Acontece que a gestão financeira determina em grande parte a reputação de uma empresa.

O que se entende agora por gestão financeira em uma empresa? Como estamos em condições de mercado, é necessário direcionar os fluxos de caixa para os setores da economia e da produção onde a sua rentabilidade será a mais elevada possível. Ou seja, um especialista em gestão financeira por natureza deve ser um analista que tenha um bom conhecimento das tendências da oferta e da procura, bem como da política fiscal do estado. O máximo retorno dos fundos, bem como a segurança do investimento, são uma das principais tarefas de um gestor financeiro.

Em diferentes empresas na Rússia, a gestão financeira é organizada de forma diferente. Nas grandes empresas, via de regra, existe um departamento financeiro separado que gerencia centralmente os recursos financeiros. Nas pequenas empresas, muitas vezes você pode ver a situação geral e diretor financeiro numa só pessoa, ou, opção um pouco melhor, o departamento de gestão financeira é representado por apenas um ou dois especialistas - o diretor financeiro e seu assistente (contador).

A gestão financeira de uma empresa pressupõe que um colaborador nesta posição tenha um bom conhecimento dos princípios de funcionamento dos instrumentos financeiros e aplique facilmente na prática os conhecimentos adquiridos. Será necessário conhecimento de métodos verticais e horizontais de avaliação da gestão de uma empresa por meio de formulários de relatórios financeiros, excelente contabilidade de acordo com RAS e, preferencialmente, IFRS. O especialista deve ser capaz de derivar índices financeiros com base em dados comerciais primários. E para empresas de varejo e comércio é de extrema importância ter competências para avaliar e gerenciar o capital de giro da empresa.

Alguns conhecimentos sobre gestão financeira podem ser obtidos em nosso site. Acho que será útil para estudantes de especialidades econômicas. Procuramos apresentar os fundamentos da gestão financeira de uma forma extremamente simples e compreensível.