Clearingactiviteiten – verzamelen, vastleggen, verifiëren van de juistheid van informatie over transacties. Een clearinghouse is een interne structurele eenheid of een onafhankelijke juridische entiteit met enige vorm van eigendom, die clearingactiviteiten (afwikkeling) uitvoert op basis van een vergunning afgegeven door de Bank of Russia.
Functies van een clearinghouse in het banksysteem
In de banksector van de Russische Federatie worden de functies van een clearinghouse uitgeoefend door:
- De Centrale Bank van de Russische Federatie en haar territoriale contante afwikkelingscentra;
- correspondentbanken die correspondentrekeningen openen voor andere kredietinstellingen met het oog op onderlinge verrekening;
- schatkamer van de hoofdbank;
Elke dag voeren banken financiële transacties uit, trekken ze beschikbare fondsen aan en plaatsen ze deze. Het clearingcentrum optimaliseert de beweging van financiële stromen, handhaaft de informatiebeveiliging en voert meerdere keren per dag op strikt gedefinieerde tijdstippen verrekeningstransacties uit tussen banken of hun divisies (clearingsessies). Biedt snelheid, betrouwbaarheid en betrouwbaarheid van interbancaire afwikkelingen.
Functies van een clearinghouse op grondstoffen- en aandelenbeurzen
Op beurzen worden clearingactiviteiten uitgevoerd door interne structurele afdelingen van de beurs of door onafhankelijke clearinginstellingen (kamers). Het bijzondere aan de clearing van valuta's is dat deze in twee gelijkwaardige richtingen wordt uitgevoerd: contante afwikkeling en verplaatsing (aankoop en verkoop) van effecten.
Het clearinghouse houdt toezicht op de nauwkeurigheid en naleving van deadlines voor het verwerken van transacties op de beurs en in depot, controleert de overdracht van geld aan de verkoper en effecten aan de koper. Als de cliënt de lopende schuld niet kan terugbetalen, worden zijn verplichtingen nagekomen door het clearingcentrum.
Vereisten voor de activiteiten van een clearing house
Het Clearing House voldoet aan de vereisten van federale wet 7-FZ “Over clearing, clearingactiviteiten en centrale tegenpartijen” (zoals gewijzigd in 2018):
- het clearinghuis heeft niet het recht om andere activiteiten uit te voeren dan die waarin de vergunning van de Centrale Bank van de Russische Federatie voorziet;
- de instelling moet over een eigen vermogen van minimaal 100 miljoen roebel beschikken;
- de kamer is verplicht om jaarlijkse geconsolideerde verklaringen af te leggen in overeenstemming met IFRS, de uitwisseling van elektronische documenten met de Centrale Bank van de Russische Federatie te organiseren en ook een jaarlijkse audit van officiële verklaringen uit te voeren;
- de clearinginstelling bewaart documenten en informatie met betrekking tot clearing en zorgt voor de back-up ervan;
- de instelling moet beschikken over interne regelgevingsdocumenten voor het beheer van de organisatie, ontwikkeld in overeenstemming met de voorschriften van de Centrale Bank van de Russische Federatie;
- Het clearinghuis is verplicht de nakoming van zijn verplichtingen door deelnemers aan clearingprocessen te garanderen, waarvoor het garantiefondsen moet creëren.
De belangrijkste taak van clearinginstellingen is het vereenvoudigen van de afwikkeling en het organiseren van de financiële relaties tussen marktdeelnemers.
#opruimingshuis
Versturen
Hoofdstuk 8. Clearing en afwikkeling op de beurs.
Na het bestuderen van de stof in dit hoofdstuk, zou je in staat moeten zijn om...
· Begrijp de essentie van opruimen.
· Definieer wisselvereffening.
· Noem de functies van wisselclearing en -afwikkeling.
· Begrijp het afwikkelings- en clearingproces op de effectenmarkt.
· Leg de kenmerken van het clearen van futurestransacties uit.
· Geef het concept van marge.
Clearing house: doelstellingen, implementatiemechanismen, garanties, regelgeving
Maak onderscheid tussen initiële marges en variatiemarges.
· Begrijp de berekening van het rekeningsaldo van de klant.
· Maak onderscheid tussen de operationele en financiële functies van clearing.
· Vergelijk soorten clearingsystemen.
· Analyseer het afsluiten van een transactie in het volledige clearingsysteem.
· Noem de belangrijkste taken en functies van clearinginstellingen.
· Beschrijf de basisactiviteiten van clearinginstellingen.
· Vergelijk de organisatievormen van clearinginstellingen en toon hun relatie met de beurs.
· Formuleer de belangrijkste soorten risico's op de ondergang van clearinginstellingen en de minimalisering ervan.
· Beschrijf buitenlandse ervaringen met de activiteiten van nationale en internationale bewaar- en clearingcentra.
Basisdefinities
Opruimen, in de breedste zin van het woord, is een schikkingsproces tussen de partijen, gebaseerd op de compensatie van tegenvorderingen en verplichtingen.
Initiële marge- Dit is een waarborgsom om de nakoming van verplichtingen uit een contract zeker te stellen.
Variabele marge wordt bijgedragen of kan worden ontvangen door een handelende deelnemer wanneer prijzen op de termijnmarkt veranderen aan het einde van elke handelssessie en is de winst of het verlies van een handelende deelnemer in futures wanneer marktprijzen fluctueren.
Eenheid opruimen– een fundamentele vorm van clearing en executie, die in de regel wordt gebruikt bij de handel in echte goederen. In dit systeem worden transacties achtereenvolgens verwerkt, volledig onafhankelijk van eerdere of volgende transacties.
Beoordelingssysteem stelt u in staat transacties in totaal te verwerken en als resultaat aan het einde van de werkdag voor elke partij een definitief absoluut cijfer te bepalen dat zijn positie kenmerkt: het saldo van claims en verplichtingen.
Bilaterale concurrentie, of paarsgewijs, is een schikking die plaatsvindt tussen dezelfde partijen.
Multilaterale compensatie bestaat uit het tellen van alle transacties van de partijen voor één soort effecten per dag tot één eindgetal.
Continue scoreprestaties gaat ervan uit dat alle posities die aan het eind van de dag open zijn, worden meegeteld bij de transacties van de volgende werkdag. Een van de belangrijkste kenmerken van dit systeem is de invoeging van een clearinghouse tussen de partijen bij de transactie als tegenpartij voor elke transactie die wordt afgestemd.
Alledaagse prestaties gaat ervan uit dat alle transacties een vast aantal dagen na voltooiing moeten worden uitgevoerd, wat inhoudt dat transacties op alle werkdagen van de week worden uitgevoerd.
Volledig clearingsysteem Dit is een systeem waarin een clearinghouse alle transacties bemiddelt en garandeert, en is typerend voor moderne termijnmarkten.
Huizen opruimen– dit zijn organisaties waarvan de activiteiten gericht zijn op het organiseren en uitvoeren van afwikkelings- en financiële transacties tussen deelnemers aan de beurshandel, het stroomlijnen, vereenvoudigen en verminderen van de kosten van afwikkelingen, het waarborgen van de financiële stabiliteit van beurstransacties en het reguleren van de leveringsprocedure.
Operationele functie Het clearinghouse moet de gegevensverwerking organiseren op basis van handelsresultaten.
Binnenin financiële gedeelte Het clearinghouse vervult de functie van het accumuleren van fondsen in speciale fondsen die garanties bieden voor de nakoming van de verplichtingen van de partijen uit hoofde van afgesloten transacties en de financiële integriteit van de markt.
Het clearinghouse van een beurs is een structurele eenheid of externe juridische entiteit die tegenverplichtingen op transacties met valuta, grondstoffen en effecten bewaakt en registreert. De belangrijkste taak is het waarborgen van de continuïteit van de handel en het monitoren van de naleving van contractvoorwaarden.
Beursverrekenkantoor(Clearing House, clearingcentrum) is een structurele afdeling van een beurs of een afzonderlijke juridische entiteit die diensten levert voor de boekhouding en het toezicht op de vervulling van tegenverplichtingen voor transacties in effecten of grondstoffen.
Meningsverschillen tussen de partijen bij de transactie verschenen gelijktijdig met de opkomst van de handel zelf en werden op verschillende manieren opgelost, totdat in 1773 de Oost-Indische Compagnie, destijds de grootste commerciële organisatie ter wereld, op de proppen kwam met een mechanisme genaamd “ directe zuivering.” Deze methode was de eerste optie om wederzijdse claims te compenseren en werd, ondanks de omslachtigheid ervan, een belangrijke doorbraak in het oplossen van geschillen, correcte schikkingen/leveringen en het waarborgen van de financiële stabiliteit van de eerste uitwisselingen.
Basisfuncties
De diensten van clearinghuizen kunnen worden onderverdeeld in twee hoofdgroepen: operationeel en financieel. Als onderdeel van het operationele gedeelte wordt het volgende uitgevoerd:
De deal fixen
Verwerking van primaire informatie die rechtstreeks uit de handelsstroom van de beurs komt over afgesloten transacties.
Vergelijking en verificatie van contractvoorwaarden
De belangrijkste fase van het clearingproces, waarin de transactie wordt gecontroleerd op naleving van wettelijke vereisten en wisselkoersregels, waardoor de mogelijkheid van annulering om technische redenen (gebrek aan voldoende geld, onnauwkeurige betalings- en juridische details en andere factoren) wordt geëlimineerd. Afstemming duurt doorgaans maximaal 48 uur, maar bij standaard- of ‘goedgekeurde transacties’ gebeurt alles vrijwel onmiddellijk.
Het compenseren van open posities
Alle transacties die het afstemmingsproces doorstaan, gaan naar de slotfase, meestal op een “volgende dag” (T+1) basis.
Ontdekt
Dit is hoe de meeste contracten worden verwerkt op de aandelen- en valutamarkten. In overleg met het bestuur van de beurs kunnen afzonderlijke deadlines worden vastgesteld voor centrale banken en grote spelers. Alle “afgestemde” transacties kunnen op elk moment op wederzijds verzoek van de partijen worden geannuleerd.
Het financiële deel is een reeks acties om het benodigde bedrag aan middelen en de mate van risico van het contract te berekenen, als het verrekenkantoor van de beurs als financiële garant optreedt:
- accumulatie van de initiële storting (marge);
- berekening van de variabele marge voor gedekte transacties;
- controle van de financiële positie van handelsdeelnemers en risicobeheer;
- het verschaffen van toegang tot garantiefondsen. (In het geval van een futurescontract kan elke partij een verkoper of een koper zijn).
Dit proces is alleen volledig aanwezig op de termijnmarkt.
Het bieden van garanties en risicobeheersing
Sommige markten staan de uitvoering van transacties zonder garanties toe, maar tegenwoordig vereisen internationale controlenormen in de meeste gevallen volledige garanties, wat aanzienlijke financiële middelen van de deelnemers vergt. Elke schakel in het uniforme afstemmings-/compensatiesysteem neemt een overeenkomstig deel van het financiële en technische risico op zich.
Ongeacht de wijze waarop garanties worden verstrekt, beheert een clearinginstelling (of een organisatie met vergelijkbare functies) de clearingfondsen die zijn gevormd uit de aandelen van deelnemers aan het proces. Het bedrag van de bijdrage aan het clearingfonds voor elke kandidaat wordt bepaald op basis van het risico dat hun deelname aan het systeem toevoegt, meestal door eerdere en potentiële transacties te analyseren.
In het geval dat een transactie daadwerkelijk wordt verstoord, is de eerste taak van de clearingeenheid het voorkomen van verliezen op de resterende transacties van de problematische partij. Dat wil zeggen dat financiële verliezen primair worden gecompenseerd uit de bijdrage van de overtreder aan het clearingfonds. Als deze bedragen niet voldoende zijn, wordt het restant uit de winst van de kamer (of verrekeningsfonds) gehaald. In dit geval wordt de verantwoordelijkheid evenredig verdeeld over de overige leden van de clearingorganisatie.
Naast bijdragen van deelnemers worden de financiële middelen van het clearinghuis van een effectenbeurs beschouwd als deposito's van deelnemers, aangetrokken activa en liquide onderpand van de bank, maar indien nodig kan van deelnemers worden verlangd dat zij aanvullende middelen bijdragen.
Juridisch gezien wordt de garantie voor de meeste transacties van kracht vanaf het moment dat het afstemmingsproces is voltooid. Voor voltooide (goedgekeurde) transacties kan de garantie echter worden verstrekt vanaf het moment dat de applicatie in het systeem wordt ingevoerd, en voor transacties waarbij technische of andere problemen optreden, wordt de garantie opgenomen nadat deze is verwijderd.
Om de integriteit van de markt te behouden, staat het clearinghuis de garantie toe voor transacties die om welke reden dan ook niet op de afgesproken dag worden uitgevoerd, inclusief overmacht of schending van hun verplichtingen door systeemleden.
Het vermogen om een financiële klap ‘te weerstaan’ is de belangrijkste indicator voor de effectiviteit van het clearingsysteem, wat uiteindelijk het vertrouwen van beleggers vergroot. Het is de garantie waarmee u de meeste financiële problemen kunt vermijden, zelfs voordat ze het niveau van een catastrofe bereiken.
Naast de genoemde taken kan het financiële clearingblok het volgende omvatten:
- Verrekening: Voor elke klant wordt het verschil tussen zijn geldbehoeften en verplichtingen berekend. Wordt voornamelijk gebruikt bij renteswaps.
- Kredietverlening aan deelnemers aan beurshandel of “technisch krediet”: effecten en andere activa die aan de transactie deelnemen, kunnen als onderpand dienen.
Bedrijven opruimen
De beurs controleert het proces volledig als het clearinghouse de structurele afdeling is. Dit legt beperkingen op aan financiële en organisatorische activiteiten, bijvoorbeeld het voldoen aan alle eisen van de beurswetgeving en de onmogelijkheid om transacties op andere beurzen te garanderen. Clearingcorporaties omzeilen deze problemen en bieden cliënten een breed scala aan diensten. Vennootschappen kunnen niet alleen naamloze vennootschappen zijn, maar ook particuliere vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid.
- Euroclear. Er zijn ongeveer 3.000 emittenten uit 70 landen aangesloten. Er wordt rekening gehouden met transacties op 60 duizend effecten.
- ICE Clear Europa. Hoofdspecialisatie: oliederivaten;
- Depository Trust en Clearing Corporation (DTCC). Een holdingmaatschappij die vrijwel alle toonaangevende aandelen, staatsobligaties en bewaarinstellingen beheert.
Wetgevende regelgeving in de Russische Federatie
Clearing is een vergunningsgebied, in overeenstemming met federale wet nr. 7-FZ “Over clearing en clearingactiviteiten”. Momenteel wordt alleen clearing op de effectenmarkt, inclusief de markt voor futures-activa in de vorm van aandelen, derivaten en aandelenindices, gereguleerd als een soort professionele activiteit. Met de nieuwe versie van de wet werd de beperking opgeheven op het combineren van clearing op de derivatenmarkt en op de spotmarkt voor activa.
Uit de basisbepalingen van de wet merken wij op:
- functioneren van de juridische instelling van de centrale tegenpartij (clausule 17, clausule 1, artikel 2);
- het minimumbedrag van het eigen vermogen van een clearingorganisatie bedraagt 100 miljoen roebel;
- verplichte naleving van FFMS-normen (artikel 8);
- verbod op het aantrekken van gelden van particulieren in deposito's (clausule 9, artikel 5).
- verbod op deelname (voor aandelen die meer dan 5% van het toegestane kapitaal bedragen) van rechtspersonen die zijn geregistreerd in offshore-gebieden, evenals van personen die niet het recht hebben om ambtenaar te zijn in bestuursorganen (clausule 5 van artikel 6);
- verplichte vergunningverlening voor clearingactiviteiten (artikel 26);
- verplichte geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met IFRS (clausule 10, artikel 5).
Om de voltooiing van de afwikkelingen door het vereffeningskantoor van de beurs te garanderen, bepaalt deze wet dat om de operationele schulden te dekken, er geen beslag kan worden gelegd op eigendommen die op de vereffeningsrekening zijn geboekt en dat de transacties op de vereffeningsrekening niet kunnen worden beperkt. ook op gronden waarin de wetgeving inzake belastingen en heffingen voorziet.
Vragen en antwoorden over het onderwerp
Er zijn nog geen vragen gesteld over de stof, je hebt de mogelijkheid om dit als eerste te doen
Opruimingsdiensten
Clearing is een vorm van professionele activiteit op de effectenmarkt. Dit soort activiteiten op de effectenmarkt omvat het vaststellen van wederzijdse verplichtingen die op de aandelenmarkt ontstaan tussen verkopers en kopers van effecten, en de compensatie van hun wederzijdse claims en verplichtingen.
Functies van een verrekenkantoor
De belangrijkste functies van een clearinghouse zijn:
- het verzamelen van informatie over transacties die op de beurs zijn gesloten, de afstemming en aanpassing ervan in geval van discrepanties;
- het boeken van op de beurs geregistreerde transacties en het uitvoeren van berekeningen daarop;
- vaststelling van wederzijdse verplichtingen tussen partijen die transacties op de beurs zijn aangegaan en verrekeningen tussen hen;
- het verzorgen van de levering van effecten van de verkoper aan de koper en het organiseren van contante betalingen (ontvangst van geld van de koper aan de verkoper);
- het verstrekken van garanties voor de nakoming van verplichtingen die voortvloeien uit derivatentransacties.
Het clearinghouse neemt de functies over van de organisator van de handelsuitvoering. Op basis van de ontvangen informatie over transacties die binnen een bepaalde (meestal een dag) tijd zijn gesloten, worden de vereisten en verplichtingen van elke deelnemer aan de beurshandel bepaald. Als de eisen die een bepaalde deelnemer heeft hoger zijn dan zijn verplichtingen, betekent dit dat hij een bepaald geldbedrag verschuldigd is. In dit geval zeggen ze dat hij een longpositie inneemt. lange positie ). Indien de eisen van een bepaalde deelnemer lager zijn dan zijn verplichtingen, impliceert dit betaling van zijn kant aan de deelnemers aan wie hij schulden heeft. In dit geval zou hij een shortpositie innemen. korte positie ). Het Russisch-talige beursjargon is ‘om kort te zijn’. Als de vereisten gelijk zijn aan de verplichtingen, bevindt de deelnemer aan de beurshandel zich in een gesloten positie.
Grootste internationale clearingorganisaties
- Eurex-clearing
- ICE Clear Europe is een divisie van de internationale financiële onderneming IntercontinentalExchange, gespecialiseerd in oliederivaten.
- NYSE Liffe-clearing
Opmerkingen
Stichting Wikimedia.
- 2010.
- Klipstein
Clisson
Zie wat "Clearing House" is in andere woordenboeken: Verrekenhuis - (clearing house) Een gecentraliseerd en geautomatiseerd systeem voor het afwikkelen van onderlinge schikkingen tussen kamerleden. In Groot-Brittannië is de bekendste de Association for Payment Clearing Services (APACS);... ...
Financieel woordenboek OPRUIMINGSHUIS
Financieel woordenboek Juridische encyclopedie - (clearing house) Een gecentraliseerd en geautomatiseerd systeem voor het afwikkelen van onderlinge schikkingen tussen kamerleden. In Groot-Brittannië staat het bekend als de Association for Payment Clearing... ...
Financieel woordenboek Woordenboek van zakelijke termen - (clearinghouse) Een instelling waar de vorderingen van verschillende banken op elkaar worden verrekend. Een clearinghouse kan de noodzaak om geld tussen banken over te maken aanzienlijk verminderen, aangezien elke bank... ...
Economisch woordenboek verrekeningshuis - Gecentraliseerd en geautomatiseerd systeem voor het afwikkelen van onderlinge schikkingen tussen kamerleden. In Groot-Brittannië is de Association for Payment Clearing Services (APACS) de bekendste; staat banken toe... ...
Financieel woordenboek Handleiding voor technische vertalers
Financieel woordenboek- 1) een speciale interbancaire organisatie die niet-contante betalingen uitvoert op cheques en andere betalingsdocumenten door wederzijdse vorderingen te verrekenen; 2) een beurs- of interexchange-orgaan dat verrekeningen uitvoert tussen deelnemers aan wisseltransacties op... ... - CLEARINGHOUSE Een vrijwillige vereniging van banken gevestigd in dezelfde stad met als doel de dagelijkse transacties van onderlinge uitwisseling van cheques, wissels en bankbiljetten te vergemakkelijken in plaats van afzonderlijke transacties van uitwisseling van lokale effecten die door elke bank afzonderlijk worden uitgevoerd en ... . ..
Financieel woordenboek Encyclopedie van het bankwezen en financiën - (clearing house) een kamer die de aangesloten banken van de kamer in staat stelt onderlinge schikkingen met elkaar uit te voeren. Momenteel worden hiervoor geautomatiseerde betalingssystemen gebruikt. In Groot-Brittannië bestaat er bijvoorbeeld een Association of Systems... ...
Zie wat "Clearing House" is in andere woordenboeken:- (CLEARING HOUSE) Een organisatie die de afwikkeling van wisseltransacties uitvoert en de uitvoering ervan controleert. Bij het maken van berekeningen gebruikt het het principe om rekening te houden met wederzijdse vereisten... Financiën en aandelenbeurzen: woordenboek met termen
GEAUTOMATISEERD OPRUIMINGSHUIS- (zie GEAUTOMATISEERD CLEARINGHOUSE) ... Encyclopedisch woordenboek van economie en recht
Clearingactiviteiten - verzamelen, vastleggen, verifiëren van de juistheid van informatie over transacties. Een clearinghouse is een interne structurele eenheid of een onafhankelijke juridische entiteit met enige vorm van eigendom, die clearingactiviteiten (afwikkeling) uitvoert op basis van een vergunning afgegeven door de Bank of Russia.
Functies van een clearinghouse in het banksysteem
In de banksector van de Russische Federatie worden de functies van een clearinghouse uitgeoefend door:- De Centrale Bank van de Russische Federatie en haar territoriale contante afwikkelingscentra;
- correspondentbanken die correspondentrekeningen openen voor andere kredietinstellingen met het oog op onderlinge verrekening;
- schatkamer van de hoofdbank;
Functies van een clearinghouse op grondstoffen- en aandelenbeurzen
Op beurzen worden clearingactiviteiten uitgevoerd door interne structurele afdelingen van de beurs of door onafhankelijke clearinginstellingen (kamers). Het bijzondere aan de clearing van valuta's is dat deze in twee gelijkwaardige richtingen wordt uitgevoerd: contante afwikkeling en verplaatsing (aankoop en verkoop) van effecten.Het clearinghouse houdt toezicht op de nauwkeurigheid en naleving van deadlines voor het verwerken van transacties op de beurs en in depot, controleert de overdracht van geld aan de verkoper en effecten aan de koper. Als de cliënt de lopende schuld niet kan terugbetalen, worden zijn verplichtingen nagekomen door het clearingcentrum.
Vereisten voor de activiteiten van een clearing house
Het Clearing House voldoet aan de vereisten van federale wet nr. 7-FZ “Betreffende clearing, clearingactiviteiten en centrale tegenpartijen” (zoals gewijzigd in 2018):- het clearinghuis heeft niet het recht om andere activiteiten uit te voeren dan die waarin de vergunning van de Centrale Bank van de Russische Federatie voorziet;
- de instelling moet over een eigen vermogen van minimaal 100 miljoen roebel beschikken;
- de kamer is verplicht om jaarlijkse geconsolideerde verklaringen af te leggen in overeenstemming met IFRS, de uitwisseling van elektronische documenten met de Centrale Bank van de Russische Federatie te organiseren en ook een jaarlijkse audit van officiële verklaringen uit te voeren;
- de clearinginstelling bewaart documenten en informatie met betrekking tot clearing en zorgt voor de back-up ervan;
- de instelling moet beschikken over interne regelgevingsdocumenten voor het beheer van de organisatie, ontwikkeld in overeenstemming met de voorschriften van de Centrale Bank van de Russische Federatie;
- Het clearinghuis is verplicht de nakoming van zijn verplichtingen door deelnemers aan clearingprocessen te garanderen, waarvoor het garantiefondsen moet creëren.
Zie wat "Clearing House" is in andere woordenboeken: - Engels Verrekenhuis, een agentschap of afzonderlijk bedrijf van een futuresbeurs dat verantwoordelijk is voor het afwikkelen van handelsrekeningen van klanten, het vereffenen, verzamelen en onderhouden van de vereiste marges door handelsdeelnemers, het reguleren van leveringen en het verstrekken van handelsgegevens. Clearinghuizen fungeren als derde partij voor alle futures- en optiecontracten: als koper voor elke verkoper, en als verkoper voor elke koper.
Elke futuresbeurs heeft zijn eigen clearinghouse. Alle leden van de beurs zijn verplicht hun handel uit te voeren via het clearinghuis, hun transacties aan het einde van elke handelssessie te vereffenen en een geldbedrag op hun rekening bij het clearinghuis te storten (de minimale margevereiste wordt vastgesteld door de clearing house) voldoende om het debetsaldo van het lid te dekken. Als een makelaar bijvoorbeeld aan het einde van de handelssessie van de dag aan het clearinghouse rapporteert dat hij 50.000 vaten olie heeft gekocht voor levering in september en 20.000 vaten olie heeft verkocht voor levering in september, heeft hij een netto longpositie van 30.000 vaten olie. in september. Laten we zeggen dat dit de enige futurespositie van de makelaar is en dat de marge van het clearinghouse $10 per vat bedraagt. Dit betekent dat de makelaar minimaal €300.000 op zijn netwerk bij het clearinghouse moet hebben. Omdat alle deelnemers verplicht zijn hun handel via het clearinghuis te laten verlopen en voldoende marge moeten aanhouden om hun debetsaldo te dekken, is het clearinghuis jegens alle deelnemers verantwoordelijk voor de uitvoering van contracten.
Inhoud uitbreiden
Inhoud samenvouwen
Een clearing house is, definitie
Het verrekenkantoor is afdeling die verantwoordelijk is voor de dagelijkse afwikkeling van de wisseltransacties van cliënten en andere daarmee samenhangende transacties. Het Clearing House voert uit: registratie van transacties, betalingen op basis van clearingresultaten. Het clearinghouse fungeert zowel als verkoper voor elke koper als als verkoper voor elke koper.
Het verrekenkantoor is een orgaan dat deel uitmaakt van een goed of bedrijf dat transacties uitvoert en de uitvoering ervan controleert.
Het verrekenkantoor is(Engels: clearing house, nederzettingshuis) een orgaan op de beurzen dat de afwikkeling van wisseltransacties uitvoert en de uitvoering ervan controleert. Het clearinginstituut is partij bij elke transactie, registreert contracten, staat garant voor de uitvoering ervan, stelt de hoogte van de deposito vast, accepteert deposito- en margebetalingen, betaalt het prijsverschil, bepaalt de regels voor de afwikkeling, ook voor levering onder ruil contracten. Het clearinghouse wordt gevormd uit het inschrijfgeld en uit deposito's en marges.
Het verrekenkantoor is(clearinghouse) een instelling op beurzen die afwikkelingsfuncties voor beurstransacties uitvoert. Clearinghuizen registreren contracten, staan garant voor de uitvoering ervan, stellen de omvang van het deposito vast en stellen afwikkelingsregels vast, ook voor levering onder wisselcontracten.
Het verrekenkantoor is(clearinghouse) de instantie die verantwoordelijk is voor de dagelijkse afwikkeling van de wisseltransacties van cliënten en andere daarmee samenhangende transacties. Het kan onderdeel zijn van een uitwisseling, zoals op, of onafhankelijk. Treedt op als derde partij bij alle futurestransacties en wordt de koper voor elke verkoper en de verkoper voor elke koper. Het is in het leven geroepen om de financiële stabiliteit van de beurs te garanderen, de belangen van kleine klanten te beschermen en de beursoperaties te versterken.
Opruimingskantoor waar is het de kern van alle afwikkelingen onder futurescontracten, een belangrijke technische schakel in de organisatie van futures. Het clearinghouse is ontworpen om de financiële stabiliteit van de termijnmarkt te waarborgen, de belangen van klanten te beschermen en controle te houden over valutatransacties. Zij treedt op als derde partij bij transacties onder alle contracten, d.w.z. Kopers en verkopers gaan geen financiële verplichtingen jegens elkaar aan, maar jegens het Clearing House. Als partij bij elke transactie aanvaardt zij de verantwoordelijkheid als garant.
Geschiedenis van het clearinghuis
In de middeleeuwen werden beurzen plaatsen voor het afbetalen van wederzijdse schulden en het treffen van definitieve afrekeningen. In aanwezigheid van de beurs riepen de grootste handelaars op een bepaalde dag luid de namen van hun debiteuren, die bij erkenning van de verklaarde rechten en eisen in een speciaal boek werden opgenomen. Deze gegevens dienden als basis voor het vaststellen van wederzijdse compensatie; het saldo werd alleen contant betaald als de schuldenaar het schuldbedrag niet aan zijn eigen schuldenaar kon overmaken. In hun huidige vorm zijn Clearing Houses een product van nieuwe voorwaarden voor de omzet van de valuta, die de moderne monetaire economie steeds meer in een kredieteconomie transformeren. Hoe groot de diensten van geld ook zijn voor de nationale economie, een aanzienlijk deel van de miljardenvaluta die metalen bankbiljetten vertegenwoordigen, kan een productiever doel krijgen door het te bevrijden van daadwerkelijke bemiddeling bij de uitvoering van verschillende transacties.
De geboorteplaats van Clearing Houses is Engeland. De oude gewoonte om bij bankiers contant geld in handen te houden, heeft in grote mate bijgedragen tot het ontstaan van de gewoonte daar om hen de ontvangst van geld van debiteuren toe te vertrouwen. De uitvoering van deze instructies gaf een impuls aan de oprichting van het London Clearing House (tussen 1750 en 1770).
Met het oog op het extreme ongemak dat gepaard gaat met het rondlopen door de stad met cheques en geld in hun handen van het ene bankkantoor naar het andere, kwamen bankbedienden overeen om op een centraal punt in de stad bijeen te komen om cheques uit te wisselen en betalingen te doen. In de loop van de tijd huurden hun opdrachtgevers hiervoor een speciale kamer. Terwijl ze jaloers hun recht bewaakten om deel te nemen aan de activiteiten van het Clearing House, lieten de Londense bankiers pas in 1854 toe dat andere kapitaalbankiers zich erbij aansloten, en in 1865 - provinciale bankiers.
In hetzelfde jaar werd de London Bank lid van het Clearing House, waardoor haar deelnemers de mogelijkheid kregen om eindafrekeningen te maken, niet door de betaling van metaalcontanten, zoals tot dan toe was gedaan, maar door middel van een eenvoudige correspondentie van rekeningen op basis van cheques. van overdracht.
Momenteel bedraagt het aantal deelnemers aan het London Clearing House 26. Het activiteitengebied van het London Clearing House omvat ook de afwikkeling van cheques en provinciale banken. Ruim 2.100 provinciale banken hebben, in plaats van directe relaties met elkaar, die in de praktijk vaak op onoverkomelijke obstakels stuiten en waarbij in ieder geval een groot aantal materiële en persoonlijke krachten betrokken zijn, de mogelijkheid om hun onderlinge schikkingen uit te voeren dankzij de London Clearing House, op voorstel van Lubbock, de inwisseling van provinciale cheques en overdrachten. Elke provinciale bank die schikkingen wil treffen over aangewezen documenten in het London Clearing House kiest een van de leden van laatstgenoemde als haar agent, die op dezelfde manier in de belangen van anderen handelt als met documenten die door en aan hem zijn uitgegeven. Het aantal cheques van provinciale banken dat jaarlijks via het London Clearing House loopt, wordt geschat op 20 miljoen, wat een waarde vertegenwoordigt van 450 miljoen pond. .
Het London Clearing House diende als prototype voor kamers in Manchester, Birmingham, Leeds, Sheffield, Glasgow, Liverpool, Edinburgh, Dublin en andere steden.
Provinciale Engelse Clearing Houses verbeterden de techniek van balancerings- en afwikkelingstransacties, voornamelijk door boeken te vervangen door speciale bladen, voor het eerst geïntroduceerd door het Manchester Clearing House, opgericht in 1872.
De belangrijke ontwikkeling in onze tijd van beurstransacties, de specifieke betekenis van de ruilwaarde van hun onderwerp en de timing van de liquidatie van deze transacties op een bepaalde datum inspireerden het idee van de opportuniteit van het oprichten van speciale aandelenvereffeningskantoren ( Wisselverrekening).
Een dergelijke kamer bestaat in Londen sinds 1874 (gereorganiseerd in 1880) en functioneert met toestemming van en onder toezicht van het uitwisselingscomité. Hoewel het gebruik van zijn diensten niet verplicht is voor leden van de wisselmaatschappij en de verrekening van vorderingen alleen plaatsvindt voor de aan- en verkoop van bepaalde aandelen (aandelen van de Engelse spoorwegen en buitenlandse overheden), is het London Stock Clearing House niettemin een uiterst belangrijke factor bij het terugdringen van het door Engeland benodigde circulerend kapitaal.
Op het vasteland ontstonden in 1872 de clearinginstellingen in Wenen en Boedapest, waarvan wordt erkend dat de organisatie ervan het meest reageert op de vereisten van wederzijdse schikkingen.
In 1892 werd in New York een speciaal effectenverrekeningskantoor opgericht, naar het voorbeeld van de Europese. De noodzaak om dagelijkse afrekeningen te maken over een enorme hoeveelheid aandelenwaarden (van 100.000 tot 1 miljoen stuks, waarvoor ongeveer 30 miljoen dollar nodig is voor de afrekeningen) bracht de leden ertoe een speciale kamer op te richten voor de definitieve afrekening van al degenen die erop vermeld staan. .
Het belang van dit effectenverrekenkantoor kan worden afgeleid uit het feit dat de waarde van de uitgegeven cheques is gedaald met een bedrag van ongeveer 4,8 per jaar.
Op 14 januari 1899 werden nieuwe regels voor de afdeling Settlement in St. Petersburg goedgekeurd en van kracht geworden. kantoor van de Staatsbank. Op basis van artikel 3 van deze regels hebben de huidige deelnemers een overeenkomst ondertekend, die moet worden ondertekend door elke nieuwe deelnemer bij de afdeling Afwikkeling.
Het onderwerp van de afwikkeling kunnen monetaire documenten van welke aard dan ook zijn (overdracht van rentedragende waardepapieren is niet toegestaan), maar cheques worden uitsluitend via de afdeling Betalingen overhandigd. Deze uitweiding zou moeten dienen als een eerste stap om ook het verplichte karakter van sommige andere waarden vast te stellen. Het verbod op de overdracht van rentedragende papieren mag de productie en afwikkeling ervan niet indirect belemmeren, door het geven van speciale mandaten of het teruggeven van de rekeningen waarop deze papieren zijn overgedragen. Mandaten en rekeningen kunnen dienen als instrumenten voor onderlinge verrekening en verrekening.
Een andere belangrijke verbetering in de regels is dat deelnemers het recht krijgen om, naast contant geld op een lopende rekening ter dekking van de resultaten van een liquidatie, een speciaal fonds in rentedragende waardepapieren te hebben dat voor leningen mag worden geaccepteerd. Bij onvoldoende liquide middelen kan uit dit fonds worden geleend door bedragen van de fondsrekening over te maken naar de betaalrekening van de deelnemer.
Terwijl de vroegere berekeningstechniek behouden blijft, introduceren de regels van 14 januari 1899 een nieuw belangrijk orgaan in het mechanisme: de controleur van de afdeling Afwikkeling, aan wie de afrekeningsformulieren voor de aftrek van saldi moeten worden overhandigd, samen met speciale kaarten van informatie over het totale bedrag van de door elke deelnemer ingediende en geaccepteerde claims. Hij maakt ook de algemene balans op en, na ontvangst van orders of cheques van deelnemers, op basis van de resultaten van de door hem opgestelde saldi, certificeert hij dit op de afrekeningsformulieren, die vervolgens worden teruggegeven op basis van hun eigendom.
Door vast te stellen dat de deelnemers aan de R.-afdeling instellingen en personen kunnen zijn die betrokken zijn bij bankactiviteiten of commerciële en industriële zaken, stellen de nieuwe regels twee belangrijke bestuursorganen vast:
Algemene vergadering;
Een vaste commissie die zich buigt over misverstanden tussen trustees en hun onjuiste handelingen.
De kosten voor het in stand houden van de afdeling Afwikkeling worden onder de deelnemers verdeeld naar rato van hun jaaromzet.
Naast de hierboven beschreven, zijn er in Engeland ook speciale grondstoffenclearinghuizen voor de compensatie van vorderingen die voortvloeien uit transacties in bepaalde transacties.
In 1888 ontstond in Londen een grondstoffenverrekeningskantoor, dat zich bezighoudt met de balanceringsbetalingen voor transacties waarbij bepaalde koloniale en buitenlandse goederen betrokken zijn, namelijk zilver.
Hoewel de hoofdtaak van deze vereniging erin bestaat om haar deelnemers zekerheid te bieden over de goede uitvoering van transacties met betrekking tot afgesloten leveringen, heeft de timing van de liquidatie van laatstgenoemde op een bepaald moment de mogelijkheid gecreëerd om betalingen te doen met betrekking tot goederen van een bepaalde kwaliteit en kwantiteit door wederzijdse betalingsbalans.
De London Beet Sugar Association introduceerde in 1888 een schikkingsoperatie voor suiker van een bekende kwaliteit, verkocht in hoeveelheden van minstens 500 zakken van een bepaald gewicht. De perfectie van de organisatie en de enorme voordelen die daarmee gepaard gaan, resulterend uit de aanzienlijke besparingen op arbeids- en opslagkosten en uit de eliminatie van persoonlijke transacties, hebben het aanzienlijke succes ervan verzekerd.
Van de andere Engelse is degene die speciale aandacht verdient het exemplaar dat is opgericht bij het Liverpool-filiaal van de Bank of England voor katoenmakelaars, met deelname van een speciale bank van laatstgenoemde, als bemiddelende autoriteit via welke de liquidatie vindt plaats. Vanwege de specifieke voorwaarden voor leveringstransacties die uit Amerika komen en de regeling van de onderlinge afwikkeling ervan, leverde dit aanzienlijke problemen op, en tot in het recente verleden werden alle transacties contant uitgevoerd.
Nu sturen alle leden van de Liverpool Cotton Bank al hun cheques, rekeningen, overschrijvingen en andere monetaire documenten naar hun bank, die aan het eind van de dag een betalingsbalans opstelt en doorstuurt naar het filiaal van de Engelse bank om te worden opgenomen in de daarvoor geopende rekening op de vereffeningsafdeling en geeft cheques uit aan de personen die recht hebben op een bepaald bedrag op basis van het uiteindelijke resultaat van hun operaties.
Clearinghouse-structuur
Het Clearing House is georganiseerd als een structurele afdeling van de beurs op basis van een resolutie van het Exchange Committee.
In sommige gevallen kan het Clearing House worden opgericht als een onafhankelijke juridische entiteit in de vorm van een naamloze vennootschap of een naamloze vennootschap. In dit geval kan het Clearing House in de behoeften van meerdere grondstoffenbeurzen tegelijk voorzien. Zo’n Clearing House bouwt zijn relatie met de beurs op op basis van een overeenkomst.
Alleen rechtspersonen met een bepaald minimumbedrag en een bepaalde bijdrage aan het Clearing House kunnen lid worden.
Leden van het Clearing House, d.w.z. juridische entiteiten die dit organiseren en de taken van cliënten uitvoeren voor de aan- en verkoop van futurescontracten en de noodzakelijke berekeningen die daarmee verband houden uitvoeren. Alle leden van het Clearing House openen daarin hun rekeningen, met behulp waarvan onmiddellijke verrekeningen worden uitgevoerd tussen het intermediaire bedrijf en de uitwisseling, tussen het intermediaire bedrijf en het Clearing House, tussen intermediaire bedrijven voor de aan- en verkoop van contracten.
Het directe beheer van het Clearing House wordt uitgeoefend door de voorzitter, gekozen door de leden van het Clearing House in overeenstemming met het Uitwisselingscomité.
Het totale personeelsbestand van het Clearing House wordt bepaald en goedgekeurd door het Exchange Committee.
Alleen leden van de beurs die aan bepaalde criteria voldoen, kunnen lid zijn van het Clearing House. Hun kapitaal moet minimaal een bepaald bedrag bedragen (bijvoorbeeld 1 roebel), vertegenwoordigers van beursleden in het Clearing House moeten een gekwalificeerde test afleggen en slagen.
Het clearinghouse bestaat uit twee divisies: de afdeling afwikkeling (geld ontvangen en betalen, documenten doorgeven, enz.) en de afdeling die handels- en afwikkelingssystemen levert (hardware, software, informatieondersteuning).
Het Clearing House brengt voor elke transactie een vast registratietarief in rekening.
De beloning voor de medewerkers van het Clearing House bestaat uit bedragen die worden ontvangen in de vorm van een registratievergoeding. Het bedrag van de betaling wordt goedgekeurd door het Uitwisselingscomité.
Het werkschema van het Clearing House wordt bepaald door de werking van de beurs, de technische uitrusting ervan, de tijd en de procedure voor het houden van uitwisselingssessies. Het clearinghouse is verplicht alle afwikkelingen uit te voeren vóór de volgende beursvergadering na het sluiten van de transactie.
Het Clearing House bepaalt samen met de beurs (samen met andere afdelingen van de beurs) de soorten en vorm van documenten die nodig zijn voor afwikkelingen, het tijdstip en de procedure voor het doen van betalingen, het doen van betalingen, het tijdstip en de procedure voor de levering van goederen.
De voorzitter van het Clearing House rapporteert 2 keer per jaar aan het Exchange Committee en indien nodig wanneer dit zich voordoet.
Algemene informatie over het clearinghouse
Settlement (clearing) huizen op beurzen zijn voortgekomen uit de praktijk van het verhandelen van echte goederen. Hun verschijning werd veroorzaakt door de ontwikkeling zelf, de groei van het volume van de wisseltransacties en de toename van het aantal.
Op de meeste beurzen ter wereld zijn clearinginstellingen opgericht, voornamelijk om hun financiële integriteit te waarborgen, maar ook om de belangen van hun leden en hun cliënten te beschermen.
De activiteiten van Clearing Houses zijn gericht op het organiseren en uitvoeren van afwikkelings- en financiële transacties tussen deelnemers aan de beurshandel, het stroomlijnen, vereenvoudigen en verminderen van de kosten van afwikkelingen, het waarborgen van de financiële stabiliteit van beurstransacties en het reguleren van de leveringsprocedure.
Het verrekeningsmechanisme van beurzen is een belangrijk element van de markt. Clearinghuizen zijn verantwoordelijk voor het betalen van rekeningen, het clearen van transacties, het verzamelen en onderhouden van marges en het verstrekken van marktinformatierapporten. Zij treden op als derde partij bij alle futurescontracten en -transacties, waarbij zij de koper zijn voor elke verkoper die lid is van een clearinghuis en de verkoper voor elke koper. Verkopers en kopers hebben geen financiële verplichtingen jegens elkaar, maar zijn via hun aangesloten firma's verantwoording verschuldigd aan het clearinghouse. Het clearing house verbreekt als het ware de directe verbinding tussen verkoper en koper, waardoor ieder vrij en onafhankelijk van elkaar blijft bij aan- en verkoop. Hierdoor kan de ene verkoper (koper) worden vervangen door een andere die een transactie op de beurs heeft afgesloten en alleen contacten heeft met het clearinghouse. Een dergelijke vervanging vindt plaats zonder speciale toestemming van de oorspronkelijke transactiepartner. Maar het allerbelangrijkste: de financiële uitvoering van contracten neemt aanzienlijk toe. Als deelnemer aan elke handelstransactie is het clearinghuis verantwoordelijk als garant voor deze transacties.
Met een toename van het volume aan speculatieve transacties en verschillende soorten economische schokken zijn faillissementen van klanten en het niet nakomen van hun verplichtingen mogelijk, wat kan leiden tot leden van de beurs en de stopzetting van haar activiteiten.
Procedures die zijn ontworpen om het clearinghouse te beschermen tegen mogelijke verliezen zijn onder meer:
Handelsmatching vermindert het risico in zowel de mondiale als de binnenlandse handel aanzienlijk. Hoe de afstemming ook wordt uitgevoerd (handmatig of via de computer), het samenvallen van alle belangrijke elementen van de transactie moet worden vastgesteld. Deze moeten het volgende omvatten:
De markt waarop de transactie is gesloten;
Datum van afsluiting van de transactie;
Voorwerp van de transactie;
Hoeveelheid goederen, meeteenheid;
Transactieprijs en valuta;
Tegenpartij en makelaar;
Aankoop-/verkooporder;
Voorwaarden van de deal;
Uitvoeringsdatum.
Na afstemming compenseert het clearinghuis de open posities van elke handelsdeelnemer en informeert hen over de resultaten ervan. Hierdoor worden de debiteuren-deelnemers van het clearinghouse en de deelnemers aan wie het clearinghouse schulden heeft, bepaald.
Functies van het financiële deel van het clearingproces
Het financiële deel van dit proces is belangrijk in het clearingsysteem. Het vertegenwoordigt een reeks acties waarbij het clearinghouse het geldbedrag berekent dat overeenkomt met het aantal afgesloten transacties en dat het risico weerspiegelt van de leden van het clearinghouse met betrekking tot elk van hen wanneer zij verplichtingen hebben jegens het clearinghouse. Het financiële luik wordt eveneens gekenmerkt door het geheel aan verplichtingen van het Clearing House zelf, wanneer het als garant optreedt ten opzichte van clearingdeelnemers. Het financiële deel van het clearingproces wordt volledig uitgevoerd op de termijnmarkt.
Het financiële deel omvat vier hoofdfuncties:
Accumulatie van initiële marge (storting);
Accumulatie van variabele marges en afwikkelingsbetalingen;
Risicobeheer- en informatiesystemen om de financiële integriteit van clearingdeelnemers te bewaken;
Garantiefondsen en het recht om ze te gebruiken.
Dezelfde handelsdeelnemer kan bij het afsluiten van een futurescontract zowel vanuit de positie van een verkoper als vanuit de positie van een koper handelen. Als hij vanuit tegengestelde posities deelneemt aan twee identieke contracten, is de uitvoering van deze contracten niet vereist en tijdens de clearing compenseren de posities van de verkoper en de koper elkaar (close). Als de positie van de verkoper of koper niet wordt gecompenseerd, wordt deze open genoemd en impliceert dit de noodzaak om het contract na te komen.
De aanwezigheid van open posities vereist dat leden van het Clearing House financiële garanties verstrekken voor de uitvoering van de betreffende contracten in de vorm van een marge (deposito).
Er zijn twee soorten garantiedeposito's: initiële (of deposito) en variabele (of marge). In de regel wordt de omvang van de initiële deposito's niet lager gesteld dan een bepaald minimum, dat een lid van het clearinghuis moet betalen. . Het deposito is het initiële geldbedrag dat elke verkoper en koper moet storten bij het afsluiten van een transactie in de vorm van een soort aanbetaling of bijdrage die de nakoming van zijn financiële verplichtingen door de klant garandeert. De omvang van het deposito wordt bepaald op basis van het marktrisico, doorgaans variërend van vijf tot achttien procent van de nominale waarde van het contract, maar kan bij scherpe prijsschommelingen toenemen. Tijdens de op hol geslagen zilverprijs in 1980 bedroeg het aanbetalingsbedrag bijvoorbeeld vijftig procent van de contractwaarde. Vóór de leveringsmaand kan de aanbetaling honderd procent van de contractwaarde bedragen.
Het clearingsysteem hecht groot belang aan het behoud van de financiële integriteit van de markt en aan maatregelen om het risico te beheersen dat een lid van het Clearing House zijn verplichtingen niet nakomt. Een clearingsysteem wordt vaak een systeem genoemd met risicodeling tussen de deelnemers, wanneer alle leden van het systeem aansprakelijk zijn voor de verplichtingen van één, in verhouding tot hun aandeel in de deelname. Het behoud van de financiële integriteit van de markt moet worden opgevat als het vermogen van het clearinghuis om verliezen van één lid van het clearingsysteem te dekken die voortvloeien uit het onvermogen van andere leden om aan hun verplichtingen uit hoofde van transacties te voldoen. Voor dit doel richten alle clearinghuizen speciale Garantiefondsen op, gevormd uit de entreegelden van hun leden. In sommige landen wordt een praktijk gehanteerd waarbij clearinghuizen, naast garantiefondsen, krachtige financiële steun krijgen van banken (meestal het clearinghouse) in de vorm van een kredietlijn, wat een zeer effectief middel is om een groot aantal banken failliet te laten gaan. van transacties en grote hoeveelheden onvervulde verplichtingen. De aanwezigheid van een kredietlijn verhoogt de betrouwbaarheid van het clearingsysteem aanzienlijk en stelt het clearinghuis in staat garant te staan voor de nakoming van verplichtingen voor elke door het clearinghuis geregistreerde transactie. Als de verkoper niet levert of de koper niet betaalt voor de goederen die krachtens de overeenkomst zijn geleverd, is er sprake van verzuim. Het clearing house vervult de verplichting van een verkoper of koper die niet aan zijn verplichtingen uit het garantiefonds kan voldoen. Het vertrouwen dat het clearinghouse aan de contractuele verplichtingen zal voldoen, stelt bieders in staat handel te drijven zonder zich zorgen te hoeven maken over de reputatie of kapitaaltoereikendheid van handelspartners. Contractuele verplichtingen liggen bij het clearing house, niet bij elkaar. Hierdoor worden de transactiekosten verlaagd en kunnen termijnmarkten efficiënt functioneren. Futuresmarkten kunnen zich concentreren op het prijsrisico zonder zich zorgen te hoeven maken over het wanbetalingsrisico. Het risico dat gepaard gaat met het in gebreke blijven van individuele handelsdeelnemers wordt vervangen door het risico van het clearinghuis zelf.
Op sommige markten worden transacties uitgevoerd zonder enige garantie, terwijl op andere markten volledige garanties zijn ingevoerd. Het volledig garanderen van transacties vereist aanzienlijke financiële kracht. Tegelijkertijd moeten de gevolgen van verstoringen en overtredingen serieus worden overwogen. Leden van het afstemmings- en compensatiesysteem nemen als één enkele organisatie het risico over dat aan de activiteiten van het systeem is verbonden. Hoewel er verschillende manieren zijn om garanties in stand te houden, is de clearingorganisatie verantwoordelijk voor het beheer van de clearingfondsen op basis van de bijdragen van de leden. Wanneer een transactie mislukt, is de eerste verantwoordelijkheid van de clearingmaatschappij ervoor te zorgen dat alle transacties van de in gebreke blijvende partij geen verliezen lijden. De financiële verliezen als gevolg van het faillissement worden hoofdzakelijk vergoed uit de bijdrage van het in gebreke blijvende lid aan het clearingfonds. Als dit geld niet genoeg is, wordt het geld uit de winst van de kamer of uit het verrekeningsfonds gehaald. In het laatste geval gaat de verantwoordelijkheid proportioneel over op alle andere leden.
Naast de financiële middelen die voortkomen uit de bijdragen van de leden, moet het clearinghuis over andere financieringsbronnen beschikken, zoals ledendeposito's, liquide onderpanden, banklijnen en de mogelijkheid om indien nodig aanvullende gelden van de leden te eisen. Het vermogen om financiële schokken te weerstaan is uiteraard van cruciaal belang voor het systeem, maar het stimuleert ook de deelname en vergroot het vertrouwen van de leden. In zekere zin zorgt de financiële kracht van een clearingorganisatie ervoor dat sommige problemen kunnen worden vermeden voordat ze zich daadwerkelijk voordoen.
Wanneer zij geld bijdragen aan het clearingfonds, moeten de leden worden verplicht bedragen te betalen in overeenstemming met het financiële risico dat hun deelname voor het systeem met zich meebrengt. De mate van risico wordt doorgaans bepaald door de transacties en activiteiten van de kandidaat te analyseren.
Garanties worden van kracht zodra het verzoeningsproces succesvol is afgerond. Voor goedgekeurde transacties kunnen er bijvoorbeeld garanties bestaan vanaf het moment van afstemming en opname in het systeem. Andere transacties worden onmiddellijk na voltooiing van de afstemming gegarandeerd, terwijl de betreffende transacties onmiddellijk na correctie worden gegarandeerd. Het garantiesysteem kan ook van toepassing zijn op transacties die om welke reden dan ook niet op de aangegeven dag zijn uitgevoerd, inclusief het niet nakomen van verplichtingen door een lid van het systeem. Om de marktintegriteit te behouden moet het clearingsysteem ook in dit geval garanties bieden. En dit kan een belangrijke test blijken te zijn voor het nut en de effectiviteit van het clearingsysteem.
Om effectief te kunnen opereren – met minimale financiële gevolgen voor de kamer en haar leden – is het gebruik van mark-to-market, risicoanalyse, voortdurende monitoring van de activiteiten van de leden en onderpandmechanismen vereist. Mark-to-market kan het risico beperken tot één dag vertraging, omdat het ontbrekende lid dagelijkse betalingen doet als de prijs van de goederen verandert.
Een van de maatregelen die het clearinghouse heeft genomen om het risico te verminderen zijn ‘positielimieten’.
Per territoriale basis: nationale, regionale, lokale en internationale clearinginstellingen.
Op basis van eigendom zijn clearinginstellingen verdeeld in publiek en privaat (joint-stock).
Daarnaast wordt er, afhankelijk van de mate van automatisering, onderscheid gemaakt tussen klassieke en geautomatiseerde clearinghouses.
Automatische clearinginstellingen- ARP (Geautomatiseerd Clearing House - ACH). ARP's vervullen in wezen dezelfde functies als reguliere clearinginstellingen, maar papieren media worden hier vervangen door elektronische documentindiening (magnetische schijven en banden, magneto-optische media), waarop alle noodzakelijke informatie over geldtransacties wordt vastgelegd en die geschikt zijn voor snelle computerverwerking.
Geautomatiseerd verrekenkantoor- Engels Automated Clearing House (ACH), een systeem voor elektronische geldoverdracht dat wordt beheerd door Nationale vereniging van geautomatiseerde clearinginstellingen. Dit wordt gebruikt voor uitbetaling, directe plaatsing deposito's, retouren, betaling van consumentenrekeningen, betaling van belastingen en voor vele andere betaaldiensten.
Het gebruik van elektronische clearinginstellingen helpt elektronische geldoverdrachten te vergemakkelijken en de efficiëntie en tijdigheid van overheids- en zakelijke transacties te vergroten.
De centrale bank speelde een belangrijke rol bij de oprichting van de ARP in de Verenigde Staten, die de algehele organisatie van het onderzoek overnam en een aanzienlijk deel van de projectkosten financierde.
ARP's zijn vooral effectief bij het uitvoeren van grote, regelmatig terugkerende betalingen. Ze verzorgen zowel debet- als credittransacties. Debettransacties houden verband met vooraf bepaalde, herhaalde of eenmalige afschrijvingen van de depositorekening van een bankklant, bijvoorbeeld om te betalen voor nutsvoorzieningen, verzekeringen, terugbetaling van eerder geleend geld, terugbetaling van creditcardschulden, enzovoort.
Bij het invoeren van ARP-kredieten gaat het om herhaalde overboekingen van geld naar de bankrekeningen van klanten. Voor de loonadministratie omvat het geautomatiseerde betalingssysteem vooruitbetaling van nutsvoorzieningen, directe storting van lonen, pensioenen en uitkeringen, en 'papierloze' betalingen via een communicatienetwerk.
Methoden voor geautomatiseerde betalingen in de vorm van niet-contante overboekingen en onderlinge compensatie van fondsen zijn in ontwikkelde westerse landen zeer wijdverspreid geworden.
Internationaal Verrekenhuis
De niet-bancaire kredietorganisatie "International Clearing House" is een van de eerste niet-bancaire kredietorganisaties. Momenteel levert de NPO “International Clearing House” meer dan honderd diensten. De NPO opereert op basis van de Centrale Bank van Rusland om banktransacties uit te voeren met fondsen in Russische roebels en vreemde valuta nr. 2365-R.
Als niet-bancaire kredietorganisatie vervult MRP de functies van een onderling afwikkelingscentrum. Met de benodigde vergunningen voert de organisatie opruimingsoperaties uit.
De Kamer maakt gebruik van directe correspondentrekeningen in de Russische Federatie, Bank of Russia, AG, AG om schikkingen uit te voeren.
LLC Niet-bancaire kredietorganisatie "International Clearing House" biedt een breed scala aan diensten en biedt klanten enorme kansen:
De klant krijgt de mogelijkheid om zijn account vanuit elke stad ter wereld te beheren en betalingen via e-mail te accepteren. de vorm komt 24 uur per dag voor;
De werkdag voor het accepteren van betalingen is verlengd tot 17.00 uur;
Klanten krijgen een technisch roodstand;
Het geld van de klant, ongeacht het bedrag, wordt op dezelfde dag bijgeschreven;
De rekeningafschriften van klanten worden de hele dag door via een online elektronisch systeem verstrekt;
Over rekeningsaldi wordt rente opgebouwd;
Er wordt gewerkt met zekerheden.
Daarnaast voert de VZW “International Clearing House” transacties uit met vreemde valuta:
Openen en onderhouden van rekeningen in vreemde valuta en niet-ingezetenen van de Russische Federatie (gratis);
Overal ter wereld betalingen uitvoeren via directe correspondenten. relaties met VTB Bank (Deutschland) AG, Commerzbank, enz.
Het crediteren van geld op rekeningen op de dag van valutaaankoop/verkoop zonder extra kosten;
Adviesdiensten over vraagstukken.
De niet-bancaire kredietorganisatie "International Clearing House" biedt diensten aan particulieren en rechtspersonen aan in een depotkluis met behulp van individuele kluisjes.
Netwerk Clearing House
CJSC NPO "Network Clearing House" is lid van de Associatie van Russische Banken, lid van de Associatie van Regionale Banken van Rusland "Rusland", lid van de Banking Association of Tatarstan, lid van het SWIFT-telecommunicatiesysteem, een directe deelnemer aan de afwikkelingen van het systeem van de Bank of Russia.
Sinds 2008 is de NPO aangesloten lid van het internationale betalingssysteem MasterCard
De NPO verleent diensten aan rechtspersonen en particulieren op basis van vergunning nr. 3332-K van 3 maart 2006 voor het uitvoeren van de volgende bankverrichtingen:
Openen en onderhouden van bankrekeningen voor rechtspersonen;
Het uitvoeren van verrekeningen namens rechtspersonen, waaronder correspondentbanken, op hun bankrekeningen;
Gelddiensten voor rechtspersonen;
Aan- en verkoop van vreemde valuta in niet-contante vorm;
Geldoverboekingen uitvoeren namens individuen zonder bankrekeningen te openen (behalve voor postoverboekingen).
Bedrijven opruimen
In een aantal landen worden de functies van een clearinghouse uitgevoerd door centrale banken. Verrekenkantoren spelen de grootste rol in Engeland, de Verenigde Staten en andere landen waar de chequecirculatie is ontwikkeld. In Groot-Brittannië worden clearingfuncties bijvoorbeeld uitgevoerd door:
London Clearing House (“Town Clearing”);
Elektronisch clearingsysteem BACS (Banker's Automated Clearing Services);
Elektronisch clearingsysteem CHAPS (clearing house Automated Payments System).
Het London Clearing House functioneert als een traditioneel clearinghouse voor papieren betalingstransacties.
Elektronische clearingsystemen BACS en CHAPS zijn verantwoordelijk voor de overgrote meerderheid van de interbancaire betalings- en afwikkelingstransacties in het land.
In de VS worden clearingoperaties uitgevoerd door:
32 geautomatiseerde clearinghouses (ASN - Automated clearing house);
FedWIRE terrestrische datanetwerk;
Terrestrisch datanetwerk SWIFT-II;
CHIPS, actief op nationaal niveau, evenals regionale clearingsystemen voor aandeelhouders.
In de Russische Federatie worden regionale clearinginstellingen (inclusief elektronische) op aandelen opgericht om afwikkelingsoperaties van aangesloten banken uit te voeren. Onder hen in de jaren 90. de elektronische afwikkelingssystemen van Tveruniversalbank, Inkombank en het Siberian Trading House vielen op. Het doel van het creëren van dergelijke systemen is het verbeteren van de afwikkelingsdiensten voor banken en hun grote klanten.
Grote Europese clearingsystemen
CEC (Centrum voor Uitwisseling en Clearing) België;
CHS (Brussels Clearing house) België;
SIT (Systeme Interbancaire de Telecompensation) Frankrijk;
DIAS (Interbancair Systeem) Griekenland;
IRECC (Ierse Retail Electronic Payments Clearing Company Limited);
IPCC (Irish Paper Clearing Company Limited) Ierland;
BI-COMP (Clearingsysteem voor interbancaire betalingen);
LIPS-Net (Luxemburgs interbancair betalingssysteem op nettobasis) Luxemburg;
SICOI (Interbancair Clearingsysteem) Portugal;
Het STEP 2-systeem van de EBA Clearing Company.
Grootste internationale clearingorganisaties
russkayaipoteka.ru – informatieportaal over bankdiensten
km.ru – het eerste multiportaal
srp.ru – website van een netwerkverrekenkantoor
allfi.biz - informatieportaal over beleggingen en beleggingsinstrumenten
xserver.ru – online bibliotheek
dic.academic.ru - Woordenboeken en encyclopedieën over academici
mchbank.ru - Internationaal clearinghuis
rusmoney.com - Financiële informatie
vep.ru - voor banken en banken
marketes.ru - Zakentijdschrift
youtube.com - YouTube, de grootste videohosting ter wereld
Links naar internetdiensten
forexaw.com - informatie- en analytisch portaal over financiële markten
Ru - de grootste zoekmachine ter wereld
video.google.com - zoek naar video's op internet met Google
translate.google.ru - vertaler van de zoekmachine van Google Inc.
Ru is de grootste zoekmachine in Rusland
wordstat.yandex.ru - een service van Yandex waarmee u zoekopdrachten kunt analyseren
video.yandex.ru - zoek naar video's op internet via Yandex
images.yandex.ru - zoeken naar afbeeldingen via de Yandex-service
Applicatielinks
windows.microsoft.com - website van Microsoft Corporation, die het Windows-besturingssysteem heeft gemaakt
office.microsoft.com - website van het bedrijf dat Microsoft Office heeft gemaakt
chrome.google.ru - een veelgebruikte browser voor het werken met websites
hyperionics.com - website van de makers van het HyperSnap-screenshotprogramma
getpaint.net - gratis software voor het werken met afbeeldingen
Artikel maker
vk.com/id4940292- VKontakte-profiel
odnoklassniki.ru/profile/222083117654 - Odnoklassniki-profiel
Com/alexandra.orlova.184- Facebook-profiel
Laden...
